Gyenge gazdasági adatok, borús kilátások

A kevésnek minősített kamatvágás után a Fed megpróbált a piacok kedvében járni és szövetkezve a világ nagy jegybankjaival likviditást biztosít a piacoknak aukciók és FX swap-okon keresztül. Az intézkedésnek egyelőre átmeneti pozitív hatása volt az a részvénypiacokon, az amerikai indexek 1 százalék alatti mértékben nőttek, az ázsiaiak viszont már estek.

Az intézkedés keretében elkövetkezendő hetekben 64 milliárd dollárral kívánják hígítani a piacokat. A terv a jelenleg is rendelkezésre álló diszkont ablakot helyettesítené, mivel a bankok nem mernek ezen a módon hitelhez folyamodni, mert ez arra utal, hogy komoly problémák vannak
jelen az adott bank működésében. Az új módszer értelmében a Fed és a többi jegybankok nem várják meg míg a bankok hitelért folyamodnak, hanem folyamatosan bocsátják rendelkezésükre az összegeket a piac által meghatározott áron és mindezt anonim módon mindenki számára elérhetően, nemcsak elsődleges kibocsátóknak.

Emellett az angol jegybank megnövelte az elfogadott fedezetek körét a 3-havi papírokra, illetve az EKB és a Svájci jegybank 20, illetve 4 milliárd dollárhoz jut a valuta swap ügyleteken keresztül, hogy az európai bankok is hozzájuthassanak dollárokhoz. 2001-ben két héttel a terrortámadások után a Fed 50 milliárd dollárt bocsátott az EKB rendelkezésére, mivel szűkült a külföldi bankok dollárhoz jutásának lehetősége.

Az első aukcióra hétfőn kerül sor, ahol 20 milliárd dollárt bocsátanak ki 28 napos lejáratra. A következő december 20-i aukció ugyanezt az összeget már 35 napra kínálja. Az első aggodalmak rögtön megjelentek – ez okozta a napközbeni visszaesést a piacon – mivel elvileg a Fed új terve csak a kereskedelmi bankoknak fog segíteni a befektetési bankoknak pedig nem.

A Raiffeisen ismertetése szerint a nagybankok végre a nyilvánosság előtt is bevallották, hogy sokkal több veszteséget kell majd leírniuk, mint korábban közölték. A Bank of Amerika (-2,7 százalék) nem számít jövőre recesszióra csak lassulásra, viszont a korábban bejelentett 3 milliárd dollárnál nagyobb veszteséget fog elszenvedni a negyedik negyedévben, mialatt a céltartalékok 1,3 milliárd dollárral 3,3 milliárd dollárra nőnek. A Wachovia (-3,4 százalék) a kétszer annyi – 1 milliárd dollár – leírásra számít a negyedik negyedévben.  A technológiai szektor is profitált a jegybankok közötti megállapodásból. Főleg a nagycégek – IBM (+1,4 százalék), Intel (-1,3 százalék), Apple (+1,2 százalék), Microsoft (-1,1 százalék) – tudtak emelkedni. A HP (+1,5 százalék) bejelentésének örültek a részvényesek. A világ legnagyobb számítógépgyártó cége kedden megerősítette 2008-as várakozásait és 2009-re is pozitív képet festett. A 3M (+2,4 százalék) két számjegyű árbevétel és profitnövekedésre számít 2008-ban.

A novemberi lakás kényszerértékesítések 31,8 százalékkal nőttek a korábbi évhez képest.
Az év első 11 hónapjában több mint félmillió lakást került vissza a hitelezőhöz, amit több, mint 41 százalékos megugrást jelent tavalyról. 17 éve nem látott mértékben 2,7 százalékkal nőttek az importárak novemberben októberhez képest. Az index 25 éves fennállásának történelmében nem tapasztaltak ekkora mértékű importár növekedés az előző évhez képest (11,4 százalék).

A megnövekedett árak oka a gyenge dollár és a költséges energiahordozók. Emellett még a külkereskedelmi mérleg hiánya is kicsit nagyobb lett. Nemcsak a Fed kevesellt csökkentése okozta a tegnap előtti esést a piacokon. A befektetési közösség két hét alatt a teljes pesszimizmusból áttért a totális optimizmusra és átlagban 60 százalékponttal növelték a részvénypiaci kitettségüket. Ez a hirtelen váltás is szorosan közrejátszott a visszaesés kialakulásában.