Szélsőséges teljesítmények

Tavaly rendkívül volatilisek voltak a tőkepiacok, ez a befektetési alapok teljesítményén is meglátszott, plusz 50,77 százaléktól mínusz 81,27 százalékig változott az árfolyamuk.

A legjobban a Biggeorge 4. nyilvános nyílt végű, belépési korláttal rendelkező ingatlanfejlesztési ingatlanalapja teljesített, a konstrukció még a válság előtt indult intézményi befektetők számára. A válság miatt leértékelődött az ingatlanalap, a tavalyi piaci fellendülésnek köszönhetően viszont értékesíteni tudta az eszközei egy részét az alapkezelő. A 75 százalékos tőkeáttétel miatt a tranzakciókon realizált eredmény hatása az egy jegyre jutó nettó eszközértéken felnagyítva keletkezett, így a befektetési jegyek árfolyama 2015 folyamán 50,77 százalékkal emelkedett.

Tavaly a BUX teljesítményét követő alapok hozama volt a legjobb a lakosság számára is elérhető eszközök közül, az OTP-s BUX ETF, az Allianz Indexkövető Részvény, a Pioneer Magyar Indexkövető Részvény és az Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény alapok vezették a piacot 42,68–39,17 százalékos nyereséggel.

Az OTP Föld Kincsei alap áll a dobogó harmadik helyén, az aktívan kezelt, nyersanyagokba közvetetten befektető alap B sorozata 24,64 százalékot, A sorozata 23,94 százalékot emelkedett tavaly, úgy, hogy a nyersanyagpiacon befektető összes többi alap két számjegyű mínuszokat realizált. Az alap elsősorban a kőolaj és földgáz, valamint a réz és a nemesfémek shortolásán ért el kiemelkedő hozamokat.

Olyan alapok is voltak, amelyek szélsőségesen leértékelődtek, ezekben az esetekben legtöbbször technikai problémák álltak a háttérben. A legnagyobb esésen a már felszámolt Macrogamma alapkezelő NAP alapjai mentek át mínusz 81,27 százalékos „teljesítményükkel”. Az alapkezelőnél csalást leplezték le még 2013-ban, az ingatlanvagyonát éppen likvidálják. Az Access Alapkezelő Első Magyar Daytrade alapja származtatott piaci ügyletekbe fektetett, az S&P 500 és a DAX shortolásán ért el veszteséget, a Buda-Cash csődje miatt a forgalmazását felfüggesztették, május 13 óta közzétett árfolyama sincs az alapnak.

Az alapkezelő közlése szerint a beérkező tőke hiányában az alap stratégiája nem tudott kiteljesedni. Az alap 53,9 százalékkal értékelődött le 2015 elejétől május 13-ig, ebből 22,23 százalékos veszteséget még a Buda-Cash csődje előtt szenvedett el. A Concorde alapkezelő Nyilasi zárt végű alapja is hatalmasat esett tavaly, a zárt végű alap december 31-jén járt le. Az alap részvényindexekre felvett (pl. DAX) short stratégiát követett, amely nem tűnt kifizetődőnek, 2015-ös teljesítménye –26,03 százalék volt. Az alap egyébként fekete bárány az alapkezelő portfóliójában, hiszen a tíz legjobb hazai abszolút hozamú alapból (a hároméves Sharpe-mutató alapján) kilenc egyébként a Concorde-é.