Jenhitel: kevesen vitték

Két magyar bank is piacra dobott 2007 őszén jenalapú hiteltermékeket, a japán deviza forinttal szembeni árfolyamának alakulása azonban egyértelműen kedvezőtlenül érintette a kölcsönök eddigi igénylőit. (Szeptember vége óta a jen árfolyama 152 forint környékéről 170 fölé emelkedett.) A következő hetekben azonban – főként, ha a forint gyengülése folytatódik – érdemes lehet jenalapú pozíciókat nyitni, ugyanis hosszabb távon már a forint javára kedveznek a kilátások.

Ugyanakkor a lakossági ügyfelek számára a tisztán jenalapú hitelek annak ellenére sem ajánlottak, hogy a japán irányadó ráta kilátásai viszonylag alacsony szintre szorítják a devizakölcsön alapkamat-kockázatait. Nem árt azonban számolni azzal, hogy a jen és a hazai fizetőeszköz árfolyama jóval volatilisebb, mint az euróé vagy svájci franké, és a lakossági ügyfelek a rövidebb távú kilengések hatásait tompítani hivatott alapdeviza-váltási lehetőségeket jellemzően nem tudják költséghatékonyan kihasználni.

A vállalati klienseknek – a jenhitelekre vonatkozó kedvezőbb kamatlábak ellenére – inkább valutakosárhoz kapcsolódó kölcsönök felvétele javasolható, amelyekben a jenkitettség az alacsonyabb kamat elérését, az euró-, illetve svájcifrank-arány pedig a kockázatok leszorítását biztosítja – figyelmeztet Kiss Imre, a MoneyMoon pénzügyi tanácsadó cég ügyvezető igazgatója.

Az OTP Banknál 2007. szeptember, a K&H-nál november óta válogathatnak a kölcsönt igénylők jenalapú konstrukciók közül. Az új forrásdevizához kapcsolódó hitelezés pontos adatai egyelőre egyik banknál sem publikusak – a piacvezető OTP annyit elárult, hogy az első hónapban beérkezett igénylések összege meghaladta a tízmilliárd forintot, míg a K&H-nál az illetékesek tájékoztatása szerint az összes befogadás öt százalékát sem érte el 2007-ben a jenalapú termékek aránya.

Mindkét hitelintézet elismerte, hogy az eddigi favorit svájcifrank-alapúnál is kedvezőbb – az OTP-nél például 1,99–2,5 százalékos – hitelkamatú japán fizetőeszközhöz kötött termékek esetében magasabbak lehetnek a kockázatok. Ezek lefedésére különféle megoldásokat dolgoztak ki.

Az OTP Banknál Világ Lakás-, illetve Jelzáloghitel márkaneveken futó kölcsönökhöz külön kockázatfeltárási nyilatkozat kapcsolódik, amely kitér a volatilitás okozta magasabb árfolyamkockázatokra is. A bank védekezésképpen csak a hitel öszszegét a szokásosnál nagyobb mértékben meghaladó értékű jelzálogjog ellenében engedélyezi a kölcsönt jenalapon. Az ügyfelek számára pluszbiztosítást jelent, hogy a hitelintézet külön tájékoztatja az adósokat a japán gazdaság és a jen kilátásairól.

A K&H Bank elmondása szerint a jenalapú jelzáloghitelt kiegészítő termékként vezette be, s ezt a funkciót a termék be is tölti. A magasabb kockázatok kivédésére többek között szigorúbb bírálati rendszer és jövedelemvizsgálat kapcsolódik az igénylések elbírálásához, de ezekkel a feltételekkel is létezik olyan piaci szegmens, ahol a terméknek létjogosultsága van.

Emellett mindkét banknál kérhető még forintfix törlesztőrészletek megállapítása, ezzel a lehetőséggel az OTP ügyfelei például szép számmal – a banknál devizahitelt igénylők 35-40 százaléka – élnek is. MA