Világgazdaság Online

A gazdasági világválság – jelen pillanatban úgy tűnik – az első negyedévben érte el a mélypontját. A stabilizációs, gazdaságélénkítő intézkedések – többek között a FED kvantitatív lazító intézkedései – a második negyedévtől látványosan éreztették hatásukat. Visszatért a tőkepiacokra a likviditás, erősödött a befektetői bizalom.

Nézze meg, az Ön nyugdíjpénztára hogyan teljesített!

A magánnyugdíj-pénztári választható portfóliós rendszerben a Klasszikus portfólió 12,11 százalél, a Kiegyensúlyozott portfólió 17,75 százalék, a Növekedési portfólió 25,95 százalék vagyonnal súlyozott átlaghozamot ért el a múlt évben. Az egyedi magánnyugdíj-pénztári teljesítmények szórása számottevően növekedett az előző évekhez képest, amely a portfoliók eszközállományának jelentős eltéréseire vezethető vissza.

A választható portfóliós rendszer – a 2008-2009. évi adatok tükrében – adekvát választ adott az eltérő életkorokban feltételezhető befektetési preferenciákra, kellően hosszú megtakarítási időtávot feltételezve, kockázatosabb eszközök tartása mellett nagyobb hozamkilátásokkal rendelkező portfólió kialakítására van lehetőség, a rendszer előnyei a 2009. évi hozamokban – a hátrányokat részben 2008. évben már megtapasztalhattuk – már érződnek.

Magánnyugdíj-pénztári portfóliók negyedéves nettó hozamai

Az életciklus alapú befektetések bevezetésével a magánnyugdíj-pénztári portfóliók kockázati kitettsége az elmúlt két évben érzékelhetően emelkedett. A pénzügyi-gazdasági válság következményeinek orvoslása 2008. év végétől a kormányzat számos a magánnyugdíj-pénztári befektetéseket is érintő intézkedést hozott, ilyennek értékelhető a 2008. évi teljesítmények kapcsán a magánnyugdíj-pénztári portfóliók befektetési limiteinek teljesítésére vonatkozó 2009. június 30. napi időpont eltolása.

A kockázatos eszközök minimum arányának teljesítésére vonatkozó rendelkezés teljesítésére vonatkozó magánnyugdíj-pénztári döntések nagymértékben hozzájárultak a teljesítmények szórásának növekedéséhez. Sajnos a magánnyugdíj-pénztári befektetések kapcsán kialakuló „kincstári pesszimizmustól” támogatva a kedvező eredmények ellenére sem használták ki teljes mértékben a nyugdíjpénztárak befektetési lehetőségeiket. A Növekedési és Kiegyensúlyozott portfóliók esetében a kockázatos eszközök aránya alatta marad a lehetőségeknek, ami az elégtelen megtakarításokból adódóan kockázatot jelenthet a pénztártagoknak, amely hosszú távon csak a magasabb részvény aránnyal optimalizálható.

Bár a kockázati profilban az új befektetési szabályok miatt jelentős változás következett be, a továbbra is magas hazai állampapír állomány miatt, azok árfolyamhatása elsődleges a teljesítmények alakulásában.
A magánnyugdíjpénztári választható portfóliók negyedéves átlaghozamait, illetve a hazai állampapír és részvénypiac teljesítményét bemutató grafikonok jól mutatják – az állampapír piaci problémák enyhülésével a pénztári hozamok is jelentősen javultak – a fenti összefüggést.

Kapcsolódó dokumentumok letöltése:

Stabilitás hozamok 200-2009

2009. évi hozamok elemzése