Az alacsony kockázat dominál

Érdekes módon a befektetési időtartam hosszabbodása – a unit-linked termék legalább tízéves időtartamra szól – nem hozza meg a magánszemélyek kockázatvállalási hajlandóságát. Az ügyfelek változatlanul a biztonságot részesítik előnyben, jóllehet egy kockázatosabb, ám magasabb várható hozammal kecsegtető termékkel könnyebb a költségeket ellensúlyozni – vélik egyes szakértők.

Az OTP Garancia Biztosító jelenleg 18 eszközalapot kínál az ügyfeleinek, a legnépszerűbbnek a hozam- és tőkegaranciát nyújtó Hozamgarancia Alap bizonyult – jegyezte meg Gaál Csaba életbiztosítási főosztályvezető. A K&H Életbiztosítónál a K&H maximum életbiztosítással rendelkező ügyfelek jelenleg négy eszközalap közül választhatnak, ám mint Biczók Orsolya marketingvezető rámutatott: a garantált szerkezetű alappal kombinált életbiztosítások értékesítése is kedvezően alakult. A K&H Életbiztosító az idén folytatja a garantált szerkezetű alapokkal kombinált életbiztosítások értékesítését is.

A 2006. január 1-jei névváltással egy időben a Winterthur Biztosító megújította termékportfólióját – mondta Kuruc Péter ügyvezető igazgató. Két új alapot – a várhatóan legmagasabb megtérülésű iparágak tőzsdén jegyzett vállalatait megcélzó Vogue globális részvényalapot és az ázsiai részvényalapot – vezettek be, s ezzel együtt immáron 11 alap kapcsolódik a Winterthur unit-linked biztosításaihoz. A legnépszerűbb alapoknak a Hazai részvény, a Hazai kötvény és a Globális részvény számít, de egyre nagyobb a kereslet az európai kitettséggel is rendelkező Ingatlan Alap iránt.

Az Union Biztosító palettáján jelenleg 21 eszközalap szerepel; tavaly három alapot vezetett be a biztosító, köztük az euró-nyilvántartású Union-Euro eszközalapot és a tőke- és hozamgaranciát nyújtó Union-Garantált eszközalapot. Mint Maják Viktor kommunikációs igazgató kiemelte: az Union-Európai Életút Program bevezetése óta komolyabb elmozdulást tapasztalnak a konzervatív eszközalapok irányából az euró-eszközalap felé, míg a rövid távú befektetéseknél a tőke- és hozamgaranciával rendelkező alapok viszik a prímet.

A Generali-Providencia Biztosítónál a unit-linked biztosításokhoz nyolc eszközalap választható (pénzpiaci, kötvény, ingatlan, külföldi részvény, vegyes I, garantált 2011, magyar részvény, vegyes II), amelyek közül a befizetések közel 65 százaléka a kötvény-, a külföldi részvény-, az ingatlan- és a pénzpiaci eszközalapokba irányult. Az ING Biztosító különböző unit-linked termékeiben összesen 19 alapot kínál az ügyfeleinek, a paletta egyébként tavaly öt új alappal bővült. Legnépszerűbbek az euróban működő eszközalapok, ezek között vannak kizárólag egy iparágba fektető részvényalapok is, de B és C hitelminősítésű vállalatok kötvényeibe fektető alap is. Az Allianz Hungária Biztosító palettáján hat eszközalap szerepel, s a legnépszerűbbnek az Árfolyamgarantált Állampapír Alap bizonyult: az ügyfelek a megtakarításra szánt összegek mintegy 40 százalékát fektették ebbe.

Az Aegon Biztosító kínálata két új eszközalappal – a vegyes MoneyMaxx Expressz és az Ingatlan konstrukcióval – bővült, s így jelenleg 8 eszközalapot kínál az érdeklődőknek. A magyar kötvény-eszközalap dominál még mindig, ám nőtt a vegyes kötvény-, illetve a külföldi eszközalapokba fektetők aránya, s igen jól startolt az új vegyes eszközalap.

Nagyobb átrendeződéseket az idei év sem hoz az ügyfelek eszközalap-választása terén – vélik a piaci szereplők. Meghatározóak maradnak az alacsonyabb befektetési kockázatot rejtő eszközalapok, de mint ahogy tavaly, úgy az idén is lehet egy-egy sláger – véli Paál Zoltán, a Generali-Providencia Biztosító személybiztosítási területért felelős igazgatósági tagja. Bár az ügyfelek portfóliójukat bármikor átrendezhetik, sőt az év első módosítása ingyenes, néhány ügyféltől eltekintve nem jellemző a nagy mozgolódás – számoltak be tapasztalataikról K&H Életbiztosítónál.

Az alaptípusok közötti átrendeződésre csak az egyszeri díjas módozatoknál számít – mondta Kuruc Péter, mivel itt a befektetési időhorizont rövidebb, mint a folyamatos díjfizetésű szerződéseknél. Hasonlóan vélekedik Maják is, mondván, az egyszeri díjas unit-linked esetén éreztetheti hatását a rövid távú ingadozás. Az ING Biztosító arra számít, a hazai eszközalapjai esetében történhet átrendeződés a bizonytalan kötvény- és részvénypiaci helyzetnek köszönhetően. A biztonságos alapok népszerűségét vetíti előre Gaál Csaba is – a Hozamgarancia és a Tőkefedezeti Alap lehet a legnépszerűbb –, ám meglátása szerint fokozódhat az érdeklődés a kockázatosabb befektetések iránt is, különösen, ha az alapkamat tovább csökken.

A hazai magasabb kamatszint miatt továbbra is a forintbefektetések túlsúlyára számít az Allianz Hungária ügyvezető igazgatója, Kósa Zoltán, azonban véleménye szerint az európai alapok eddigi alacsony súlyának kisebb mértékű növekedése is várható. A forintkockázat miatt a nemzetközi eszközök irányába történő elmozdulással számolnak az Aegon Biztosítónál is. (VG)