Jó lehetőségek állnak a Rába előtt

Tetszetős második negyedéves teljesítménnyel rukkolt elő a Rába, vagyis úgy tűnik, hogy csökkenő piacméret mellett is kezdenek beérni a cég azon erőfeszítései, melyek miatt tavaly október végén vételi ötletet fogalmazott meg a KBC a részvényre.

A bevétel a bázishoz és az első negyedévhez képest is 7 százalék feletti mértékben bővült, a fő húzóerőnek a fókuszterületnek számító futómű üzletág bizonyult. Az amerikai és FÁK piaci értékesítések is jól alakultak, Magyarországon viszont minden szegmensben lemorzsolódást szenvedett el a Rába. Kedvező irányba változott azonban a termékösszetétel, így a futómű üzletág eredményessége új csúcsra emelkedett. Nagyban hozzájárulhatott ehhez az a tavalyi megállapodás, melynek értelmében a Rába idén speciális futóműveket szállít az amerikai Marmon-Herringtonnak.

A jövő is tartogat még számos lehetőséget az elemzés szerint, a Volvóval kötött együttműködési megállapodás például évi 2-300 városi és elővárosi busz gyártását jelentheti, ami a Rába kalkulációi szerint 15-20 milliárd forintos új piacot teremthet. Bár arra vonatkozóan nincsenek információk, hogy ez az összeg teljes egészében a Rábára jutó rész-e, figyelembe véve a vállalat 42 milliárd forintos tavalyi bevételét, egyáltalán nem elhanyagolható a szám. A Renault-val tűzoltójármű-alvázak közös gyártásáról állapodott meg a Rába júniusban, ami szintén lehetőségekkel kecsegtet, tekintettel azokra a kormányzati célokra, melyek a járműipari regionális központ megerősítésére vonatkoznak.

Vannak még a tarsolyban ígéretes üzlet- és termékfejlesztési irányok, legalábbis a törökországi terjeszkedési tervek, vagy az intelligens futóművek 2-3 éven belüli beérése ezt az üzenetet küldi. Ezek a projektek azonban érdemi hasznot csak a távolabbi jövőben hozhatnak a vállalatnak.

Mivel a vállalat közkézhányada és likviditása alacsony, a technikai elemzés által küldött jeleket érdemes lehet fenntartásokkal kezelni. A részvények iránt a nagyobb – intézményi - piaci szereplők felől már gyér érdeklődés mutatkozik a részvények iránt. Az állami tulajdonlásnak ugyan inkább az előnyei látszanak egyelőre, de a politikai érdekek alakulása bizonytalansági tényező, figyelmeztet az elemző. Ahogy kockázatnak tekinthető az is, hogy a gépgyártás jellemzően élesen, és időben korán reagál a gazdasági ciklusok változására, vagyis a romló folyamatokat a Rába is gyorsan elszenvedheti - írja a KBC elemzése.