Nincs megállás

Nincs megállás. Egyesek már azon spekulálnak, hogy a 2 hetes adminisztratív leállás miatt még akár a QE3 bővítése is elképzelhető. Ez is jól mutatja, hogy nagyon bika a hangulat. Mindent kitalálnak, ami az emelkedés irányába mutat – írják az Erste elemzői.

Elvileg ebbe a levesbe rondíthatna bele a JP Morgan büntetése, de valójában a végső megoldás „csak” 2 milliárd dollárral nagyobb, mint amit az egy hónappal ezelőtti javaslat tartalmazott. Így a nettó hatás „csak” 53 cent részvényenként. A büntetés összességében cirka 3,5 dollár részvényenként, amelynek egy jelentős része már beárazódott., vagyis még ez a belerondítás is csak visszafogott hatású lesz. (A JP Morgan súlya a Dow Jones indexben 2,26 százalék.) A Dow Jones ipari átlagindex egyébként lemaradó, s még messze jár a korábbi csúcstól.

Ugyanakkor az S&P500 pénteken 2,29 dolláros réssel nyitott, amit meg is tartott, sőt napi csúcs közelében zárt. Így újabb történelmi rekordot láthattunk, vagyis az index vezeti az amerikai piacot. Habár a Nasdaq nincs új történelmi csúcson, de hasonlóan jól viselkedik, mint az S&P500.

A DAX is új csúcson van, de valahogy kevésbé bika most már. Úgy tűnik, hogy az emelkedés ereje visszament az USA-ba. Németországról csak annyit, hogy ma kezdődött a gyorsjelentési szezon az SAP harmadik negyedéves eredményével. Az egy részvényre jutó tisztított profit 78 cent lett, amely cirka 1 centtel elmaradt a várakozástól, de mg így is 12 százalékos a nettó profit bővülés. A BUX a mai napon újra a 200 napos mozgóátlagot veheti célba, ami 18.671 pontnál tartózkodik jelenleg.

USA:
- A Nasdaq 1,3 százalékot, az S&P 500 0,7 százalékot, a Dow 0,2 százalékot emelkedett a pozitív hangulatban.
- A kedvező negyedéves gyorsjelentést követően új csúcsra emelkedett a Google árfolyama, és a lélektanilag meghatározó 1000 dolláros érték fölé szárnyalt.
- Ma 16.00-kor publikálják Amerikában a használt lakásértékesítések alakulását. Az előrejelzések szerint 5,3 millió használt lakást értékesíthettek szeptemberben.
- 13 milliárd dollárra emelték a JP Morgan büntetését a korábbi 11 milliárd dollárról, melyből 4 milliárd dollárt a kártérítések összege tesz ki.
- Ma publikálja harmadik negyedéves eredményét a Hasbro, a Haliburton, a Texas Instruments és a McDonald’s is.
- A Bloomberg által megkérdezett elemzők többsége szerint csak márciusban várható a Fed eszközvásárlási programjának a visszafogása.
- A 16 napos kormányzati leállás miatt elmaradt munkaerő piaci statisztikát holnap fogják publikálni.
- A várt 35 centnél magasabb, 36 centes részvényenkénti eredményt publikált a GE, ami megegyezik az egy évvel ezelőtti eredménnyel. A társaság változatlanul hagyta az éves célokat. A vártnál kedvezőbb eredményre emelkedéssel reagált az árfolyam.
- Vártnál nagyobb árbevételt és vártnál jobb eredményt ért el a Morgan Stanley. A harmadik negyedéves eredmény a várt 40 cent helyett 50 cent lett, ami lényegesen magasabb, mint az egy évvel korábbi 35 cent.

Európa:
- A FTSE 100 0,7 százalékot, a DAX 0,6 százalékot, a CAC 40 pedig 1,1 százalékot emelkedett.
- A ma reggeli pozitív hangulatot némileg beárnyékolja az SAP vártnál gyengébb negyedéves gyorsjelentése.

Olaj, arany:
- Az arany árfolyama lényegében beszorult a 20 és a 30 napos mozgóátlag közé, az árfolyam 1.320 dollárról 1.316 dollárra csökkent.
- Az olaj árfolyamában minimális elmozdulás volt csak tapasztalható, a WTI típusú olaj ára 100,7 dollárról 100,8 dollárra emelkedett.

Devizák:
- Napon belül jelentősebb mozgást produkált az EURHUF árfolyama, és átmenetileg 294 alá is csökkent. A pénteki mélypont 293,24 volt, azonban a nap végére egészen 294,06-ig visszaemelkedett az árfolyam.
- Nyugodt napot tudhatott maga mögött az EURUSD, az árfolyam mindössze 1,3675-ről 1,3687-re emelkedett.

Távol-Kelet:
- A Hang Seng 1,7 százalékot, a Shanghai index 1,2 százalékot, a Nikkei 0,5 százalékot emelkedett a hét első kereskedési napján. Az ausztrál részvényindex 0,6 százalékot emelkedett és ezzel 5 éves csúcsot ért el.
- A Hang Seng és a Shanghai index emelkedése is elsősorban a pénzügyi szektorba tartozó részvények áremelkedésének köszönhető, ami azután következett be, hogy a kínai jegybank tanácsadója bejelentette, hogy a jegybank nem tervez változtatni a monetáris kondíciókon.
- A jen némileg gyengült a dollárral szemben, miután a vártnál nagyobb lett a külkereskedelmi mérleg hiánya szeptemberben. Az export a várt 15,6 százalékos bővülés helyett csak 11,5 százalékkal növekedett. Az import növekedése is elmaradt a várt 19,9 százaléktól, mindössze 16,5 százalék lett.

Határidős piacok:
- Az amerikai határidős indexek pluszban vannak, míg az európaiak vegyes képet mutatnak.

Vállalati hírek

- A Magyar Telekom 250 főt tervez elbocsátani, a többség 2013. végéig távozik a vállalattól. A végkielégítés 2,3 milliárd forintra rúg, melynek döntő hányadát az idei év negyedik negyedévében számolja el a cég. A végkielégítés összege egybevág az általunk becsülttel, árfolyamhatásra nem számítunk.

- A CSAM Asset Management 5,2 százalékra növelte befolyását az Egis-ben. A korábban birtokolt 389.000 darabról 404.223 darabra növelte részvénytulajdonát. Médiaértesülések szerint Csányi Sándor OTP vezér állhat a vétel mögött. Szerintünk arra játszik, hogy 28.000-en eladja majd a Servier-nek.

- A HVG online értesülései szerint a NAV befejezte a nyomozást az OTP Trade Kft. ügyében. A gyanú szerint az OTP leányvállalata 10,3 milliárd forintos áfacsalást követett el azzal, hogy több olyan cégnek is nyújtott áfa-előfinanszírozási konstrukciót, melyek az APEH-től csak papíron létező szállítmányok után igényelték vissza az áfát. Hivatalos bejelentés ma várható az ügyben, de úgy véljük, hogy a bank már az összeg nagy résztét céltartalékolta.

- OTP, FHB: Rogán Antal Fidesz frakcióvezető a Napi Gazdaságnak elmondta, hogy (i) a bankoknak november 1-ig kell javaslatot tenniük a devizahiteles mentőcsomaggal kapcsolatban, ha addig nem tesznek javaslatot, akkor a kormány fogja megoldani a problémát. Két megoldás lehetséges, egyrészt Horvátországéhoz hasonló törvényi megoldás, másrészt a közgazdasági megoldás. Utóbbi esetben a megoldás hasonló lehet a már létező árfolyamgát rendszeréhez, nagyjából hasonló rögzített árfolyamokkal (CHFHUF = 180, EURHUF = 250). Hozzátette, hogy a kormánynak csak regulátori szerepe van. Ebből úgy tűnik, hogy az MNB nem fog részt venni a devizahiteles mentésben, csak az átváltáshoz szükséges devizát fogja biztosítani a tartalékokból. (ii) A frakcióvezető arról is beszélt, hogy a közműcégeknek non-profit alapon kell működniük. A harmadik rezsicsökkentéssel kapcsolatban elmondta, hogy el tudná fogadni, ha csak arról születne döntés, hogy jövőre nem emelkednek az árak. Az interjú alapvető újdonságot nem tartalmazott.

- Az Axa vezérigazgatója egy interjúban elmondta, hogy a cég nem érintett az ausztrál bozóttűzben, mivel Ausztráliából a cég már korábban kivonult. Ugyanakkor azt is hozzátette, hogy Ázsiában növekedést terveznek, amely akvizíciókkal és organikus növekedéssel valósulhat meg.

- Banco Bilbao, Banco Santander: A spanyol bankok rossz hiteleinek állománya 12,12 százalékra emelkedett augusztus végére az egy hónappal korábbi 11,97 százalékról. Ezzel párhuzamosan a bankok hitelezési aktivitása 0,1 százalékkal esett vissza az előző hónaphoz képest és 12,3 százalékkal a tavalyi év azonos időszakával összehasonlítva.

- A Daimler az elmúlt három hónapban (amióta kapható az új S Mercedes) 30.000 darabos megrendelést kapott az új modellre. A tavalyi évben 65.000 S modellt adtak el, így az új modell értékesítése jól kezdődött.

- A Deutsche Bank vagyonkezelési üzletágára legalább három vevő jelentkezett a Sunday Times információi szerint. Az érdeklődők a Societe Generale, a Towry és a Quilter nevű vagyonkezelő cégek.

- A Deutsche Bank erősít a KKV szektorban, így 180-ról 250-re bővíti németországi irodáinak számát, hogy jobb kiszolgálást nyújtson a közép-vállalati ügyfeleinek.

- Az európai alternatív energia előállító cégek pert vesztettek Spanyolországgal szemben. Az ibériai ország adót vetett ki a széndioxid kvótákon elért nyereségre, amelyeket a cégek eddig ingyen kaptak az allokációs mechanizmus keretében. Így a felperesek, az E.ON és az Iberdorla is bosszúsak lehetnek most, hiszen a bírósági határozat szerint a spanyol adó harmonizál az EU-s joggal, vagyis azt továbbra is fizetniük kell. Úgy tűnik, hogy a kormányok kreativitása a pénzbegyűjtésre elég jól működik szerte a világban (elsősorban EU és USA), és rendre kiderül, hogy ezek még törvényesek is, annak ellenére, hogy sokszor nem tűnnek annak. A hír negatív az E.ON részvényeire nézve.

- A Thyssenkrupp 200 főt bocsát el franciaországi, lift összeszereléssel foglalkozó gyárából. A hírnek megítélésünk szerint nincs árfolyamhatása.

- Sajtóhírek szerint a dél-nyugat franciaországi Lacq mezőn a Total még ezen a héten befejezi a földgáztermelést. A cég nem erősítette meg a hírt, de a mező 1957 óta üzemel, így a lépést nem tartanánk váratlannak és valószínűleg nem is lesz jelentős hatással a profitra, hiszen ez már egy nagyon öreg mezőnek számított a portfólióban, és valószínűleg a kitermelés volumene sem volt jelentős. Mindenesetre a részvény a pénteki nagy emelkedést követően ma 0,9 százalékos csökkenést mutat.