Kitartanak az euró mellett a nagyok
Az amerikai dollár „helyettesítő terméke”, az arany még érdekesebb képet ad. A február 20-i adatok szerint a nettó határidős vételi pozíciók mennyisége a megelőző héthez (175 606 darab, egyenként 100 uncia arany értékű pozíció) képest még emelkedni is tudott (190 972). Itt is igaz azonban, hogy ez kevesebb a január 23-i lokális csúcshoz (214 684) viszonyítva.
A fedezeti alapok és más spekulánsok a legnagyobb értékben teszik meg rövid távú tétjeiket a magasabb amerikai kamatlábakra fogadva. Ezek világos jelei annak, hogy a hónap elején lezajlott piaci volatilitás vol-mageddonja szinte teljesen kimúlt. Az Eurodollar (kötvény) határidős spekulatív nettó eladási pozícióinak összege az Árutőzsdei Kereskedelmi Bizottság (CFTC) szerint február 20-án záruló héten 3,65 millió kontraktust ért el. Ez az előző héthez képest több mint 245 ezer darabos növekedés, a nettó eladási pozíciók hatodik heti növekedése volt. Ha a következő adatcsomagban legalább további 41 934 emelkedés lesz, az azt jelenti, hogy a február a legnagyobb havi változást hozta a magasabb kamatokra tett fogadásoknál.
A VIX volatilitásindex határidős nettó vételi pozícióinak száma egészen 59 550-re csökkent, ez jóval alacsonyabb, mint a 2005. február 6-i 85 818-as rekordérték. Tehát a spekulánsok lassan kezdik újból felépíteni pozícióikat az alacsonyabb amerikai részvénypiaci volatilitást illetően.
Az euró-dollár kurzusra és az arany dollárban számolt árfolyamára is igaz, hogy az utóbbi napokban tovább csökkent. A kettő közül inkább az arany tűnik olyannak, amely a Trump-ralinak nevezett emelkedés trendvonalát megtörheti, s újra 1250 közelébe csökkenhet.
