OTP: folytatódhat a rali, jóval többet érhet a részvény
Egy százalék feletti pluszban indította a pénteki kereskedést az OTP részvényárfolyama. A kedvező nemzetközi hangulat mellett a nagybank 150 milliárd forint keretösszegű sajátrészvény-vásárlási programjának jóváhagyásáról szóló jegybanki bejelentés is segítheti a kurzus emelkedését, miközben a befektetők a ma délelőtti éves rendes közgyűlésen rekordösszegű osztalék kifizetéséről dönthetnek.
A jó hírek sorozata egy friss céláremeléssel folytatódik, a Patria Finance ugyanis 24 200 forintról 29 000 forintra srófolta fel a legnagyobb magyar bank részvényeire vonatkozó várakozását.
A K&H Értékpapír cseh anyavállalata 12 százalékos felértékelődési lehetőséget lát a hazai nagypapírban, amit továbbra is vételre ajánlanak.
A Patria Finance indoklása szerint az 1000 milliárd forint feletti nyereséggel záruló 2024 után idén hasonlóan erős teljesítményre van kilátás az OTP-től, és a tavaly látott 10 százalék körüli hitelbővülési dinamika is fennmaradhat.
Az organikus növekedésen nagy hangsúly lehet 2025-ben, amit a javuló régiós gazdasági kilátások is erősítenek.
Magyarországon az idei évben 2 százalékos reál-GDP-növekedés várható a Bloomberg konszenzusa alapján, ami alapvetően kedvező környezetet teremthet a banki szereplők számára, és így az OTP-nek is
– írja elemzői jegyzetében Mohácsi Mihály, a K&H értékpapír részvényelemzője.
A brókerház megjegyzi, hogy a legújabb akvizíciós célpontként azonosított HSBC Malta felvásárlása, a 200 milliárd forint körüli vételár kifizetése sem jelentene problémát az OTP-nek.
A kockázatok között
- az amerikai vámpolitikát,
- a fennálló geopolitikai konfliktusokat,
- valamint az állami szabályozásokat emeli ki az elemzés.
Továbbra sem drága az OTP
A Patria Finance szerint a jelenlegi értékeltségi mutatók alapján továbbra sem magas az OTP relatív értékeltsége az európai bankokkal összevetve. A saját tőke könyv szerinti értékének viszonylatában (1,3-as P/B ráta) pedig kifejezetten olcsónak tűnik a részvény.
Az LSEG adatbázisában szereplő konszenzusos OTP-célár 26 345 forint, ami alapján szűk 2 százalékos tartalék lehet még a részvényben. A bankot követő 14 befektetési szolgáltató közül 12 vételt, további 1-1 pedig tartást, illetve eladást javasol.
Az első számú magyar bank részvényei már 21 százalékot raliztak az év eleje óta.
