Jegyezhetők az Alteo-kötvények

A részvényesi és a banki források mellett új eszközzel bővül az Alteo csoport finanszírozási eszköztára. A jövő nyárig kétmilliárd forintnyi kötvényt adna el.

B. Horváth Lilla

Mától az Alteo Energiaszolgáltató Nyrt. papírjaival bővül a hazai vállalatikötvény-piac. A fix kamatozású, 2014-es lejáratú (hároméves futamidejű), 12,37 százalék hozamú forintkötvényeket az intézményi befektetők csütörtökig, a lakosságiak pedig hétfőig jegyezhetik az Equilor Befektetési Zrt.-n keresztül. A tervek szerint a kötvényeket a Budapesti Értéktőzsdére (BÉT) is bevezetik.

Az Alteónak 2012 nyaráig van engedélye a kétmilliárd forint keretösszegű kötvényprogramra. A következő lépés a részvénykibocsátás lehet. „Bár a befektetők várják a részvényeinket, a jelenlegi makrogazdasági, illetve tőkepiaci környezet inkább a kötvényeknek kedvez, mert azok fix hozamígérvénye ma kedvezőbbnek tűnhet a befektetőknek, mint a részvény. A kötvény révén új elemmel bővül az Alteo növekedésének a finanszírozását szolgáló eszköztár a részvényesi és a banki projektfinanszírozás mellett” – indokolta lapunknak a lépést a társaság vezérigazgatója, ifj. Chikán Attila.

A további növekedés közeli lépéseként az Alteo megvásárolhat egy néhány toronyból álló hazai szélparkot. A projekt méreteit mutatja, hogy az akvizíció révén az Alteo csoport EBITDA-termelő képessége (EBITDA: kamat- és adófizetés, átértékelések és amortizáció előtti üzemi nyereség) a jelenleginek csaknem a kétszeresére nőne. Készül a csoport egy további magyarországi szélpark megvásárlására is, és egy közép-európai országban naperőműtelep megvételéről is tárgyal. Ez utóbbi lenne az első külföldi vállalkozása.

Közben folyik egy hagyományos, azaz gázalapú energiatermelő beruházás a cég győri gázmotoros erőművében. Mintegy 500 millió forintból kettőről öt megawattosra növelik a kapacitást. Mivel az új létesítményt már meglévő infrastruktúrára telepítik rá, a fejlesztés fajlagosan olcsó, a megtérülése pedig magas. Az is a bővítés mellett szól, hogy az öt megawatt a nemzetközi áramkereskedelmi kötésnagyságok alsó határa.

Az Alteo tavaly csoportszinten 5,66 milliárd forintos árbevételt ért el, 215 milliós üzemi és 70 milliós adózott eredmény mellett. Fontosabb azonban a 390 milliós forintos EBITDA, amely pontosabban mutatja a gyorsan növekvő, így nagy forgótőke-igényű csoport valós teljesítményét.

Az Alteo energiatermelő üzletága árbevételének mintegy felét adja a megújulóalapú termelés. Ez az arány várhatóan nőni fog a fenti akvizíciók és a jövő év közepétől tervezett zöldmezős beruházások révén. Igaz, utóbbiak erősen függnek attól, mit hoz a megújulóalapú áramtermelés támogatását célzó, és a tervek szerint 2012. július 1-jével életbe lépő támogatási rendszer, a Metár.

A csoport árammal is kereskedik. Jórészt nagykereskedőktől vesz villamos energiát, de közvetetten jelen van a lipcsei, a prágai és a budapesti áramtőzsdén is. Idővel az utóbbi tagjává is válhat.

Legfiatalabb üzletágán keresztül ügyfelei energiahatékonyságát javítja. A szolgáltatás része a korszerű energiamérési, az adatgyűjtő és információs rendszerek kialakítása, az energiaátvilágítás, illetve az ügyfél áram- és gázbeszerzésének átvétele. Megbízója energiafogyasztásának optimalizálásával letöri annak addigi csúcsáramigényét, így csökkentve a villanyszámláját.