Pénz- és tőkepiac

Emelkedő kamatok, zuhanó vállalati hitelezés

Az idei első negyedévben jóval kevesebb vállalati hitelt tudtak nyújtani a magyarországi hitelintézetek, mint a korábbi évek hasonló időszakában, változatlan vagy emelkedő kamatok mellett. A jelentős visszaesést az sem képes ellensúlyozni, hogy némileg nőtt kihelyezett lakossági forinthitelek értéke.

Bő harmadával visszaesett az újonnan kihelyezett vállalati hitelek mennyisége az első negyedévben: a Magyar Nemzeti Bank adatai szerint a hitelintézetek összesen 491 milliárd forintnyi euró- és forintalapú hitelt nyújtottak a vállalkozásoknak. Még nagyobb a visszaesés a márciusi adatokat vizsgálva: az idei harmadik hónapban hitelezett 202,6 milliárd forint 40 százalékkal alacsonyabb az egy évvel korábbinál.

Az új hitelek mennyiségének mérséklődése mellett a kölcsönök árazásán sem tükröződik, hogy a pénzügyi szolgáltatók intenzív versenyt folytatnának az ügyfelekért: a céges folyószámlahitelek átlagos kamata gyakorlatilag változatlan maradt 2010 márciusához képest, az egyéb kölcsönöké viszont több mint egy százalékponttal emelkedett.

Szerény vigaszt jelent ehhez képest a bankoknak, hogy márciusban és a negyedév során is nőtt az lakossági forinthitelek összege. A márciusban folyósított 41,6 milliárd forint 17,5 százalékkal, a negyedév során kölcsönzött 104,4 milliárd forint 21,1 százalékkal volt több, mint egy évvel korában. Ám az itt elért 5,2 milliárd, illetve 18,2 milliárd forintos havi, illetve negyedévi növekedés nem ellensúlyozza a vállalkozások finanszírozásánál kiesett 38,5 milliárd, illetve 263,7 milliárd forintos visszaesést. A lakossági hitelek némi növekedése egyébként a lakáskölcsönök bővülésének köszönhető, mert a fogyasztási hitelek értéke alig változott, az egyéb kölcsönöké pedig csökkent.

„Alacsony mellett nincs megfelelő kereslet a hitelek iránt” – magyarázta lapunknak a vállalati hitelezés ilyen jelentős mértékű visszaesését Várhegyi Éva, a Pénzügykutató Zrt. tudományos főmunkatársa. Szerinte a gazdasági élénkülés hiányában a vállalkozások is óvatosabban folyamodnak hitelékért, és a hitelintézetek is – kockázataik csökkentése érdekében – szigorúbban megvizsgálják a kölcsönt kérőket.

Az új folyósítású forintalapú lakáshitelek növekedését a kutató szerint az magyarázza, hogy a devizaalapú lakossági jelzálog-hitelezés megszüntetésével már a lakáshitek iránti teljes igény a forintalapú hiteleknél csapódik le. A betéti és a hitelkamatok közötti különbség növekedése pedig Várhegyi Éva szerint azt jelzi, hogy tompult a verseny a hitelintézetek között. Felhívta a figyelmet arra, hogy a hitelezés felfutása idején az éleződő verseny miatt hosszabb ideig szűkült a kamatrés, így az közeledett a fejlettebb országokban tapasztalthoz. A március adat viszont a trend megfordulását jelzi.

A vállalati hitelezés jelentős csökkenéséhez az is hozzájárul, hogy az anyabankok átértékelték magyarországi szerepüket – mondta korábban a Világgazdaságnak Marsi Erika, a Nemzetközi Bankárképző alelnöke. Szerinte azonban az ország megítélésének és a gazdasági növekedés kilátásainak javulása után ismét növekedhet a vállalkozások finanszírozása. Lovas Emese, a Commerzbank üzletfejlesztési igazgatója szerint az a fő probléma, hogy kevés ténylegesen hitelképes cég van ma Magyarországon. Náluk úgy vélik, az idei év sem hoz áttörést, mert a vállalatok döntéshozói még bizonytalannak ítélik a gazdasági környezetet. Szerinte a hitelezés lassulása a gazdasági növekedés gátja lehet, mert nem csak a hitelképtelen cégek nem jutnak forráshoz.

Új hitelek, folyószámlahitelek nélkül

(vállalatoknak nyújtott, január–március, milliárd forint)

Forrás: MNB

Forint Euró Összes

2005 513,5 272,6 786,1

2006 539,7 336,4 876,1

2007 613,2 424,6 1037,8

2008 438,9 306,9 745,8

2009 358,7 446,6 805,3

2010 524,6 239,1 760,7

2011 311,1 179,9 491,0

Forrás: MNB

Forint Euró Összes

2005 513,5 272,6 786,1

2006 539,7 336,4 876,1

2007 613,2 424,6 1037,8

2008 438,9 306,9 745,8

2009 358,7 446,6 805,3

2010 524,6 239,1 760,7

2011 311,1 179,9 491,0 Új forinthitelek Forrás: MNB

(január–március, milliárd forint)

Fogyasztási Lakáscélú Egyéb Összesen

2005 49,2 42,9 9,2 101,2

2006 54,8 33,2 20,1 108,1

2007 48,0 27,1 19,1 94,2

2008 61,0 22,0 15,4 98,4

2009 37,4 23,9 19,4 98,4

2010 49,2 18,6 18,4 86,2

2011 53,3 39,6 11,5 104,4

-->

folyósítás GDP növekedés kamatláb hitel vállalati MNB
Kapcsolódó cikkek