Egyre inkább aggódhatunk a forint miatt

Ezt a vonalat éppen alulról teszteli az árfolyam, immár ötödszörre az elmúlt egy évben. Úgy tűnik, hogy most sikerülhet ez az áttörés. Márpedig ha ez bekövetkezik, akkor a következő megálló a 308,5 forintnál levő ellenállásnál lehet. E fölött 320 környékén találunk csak szintet, onnan tovább pedig nyitott a pálya. Ugyanakkor a hosszú távú trend alapján átlagosan évi 5 forintos euró erősödésre számíthatunk. Most ez a középvonalnál, 304,9 forintnál található.

Ezen emelkedő vonal körül szaladgálhat az árfolyam, de úgy tűnik, hogy a jövőben inkább a vonalhoz tartozó „északi féltekén”. Az ok a török belpolitikai feszültségen túl a negatívabb piaci hangulatban és a nagyon alacsonyra csökkent hozamkülönbözetben keresendő. Három hónapos távon a hozamprémiumunk 2,55 százalékpont, míg ez az érték két évvel ezelőtt több mint 7 százalékpont volt. Más szóval, a forintot támogató hozamkülönbözet kb. harmadára csökkent, miközben a fundamentális kép nem feltétlenül javult hasonló mértékben.

A részvénypiacokra nézve megint kétségbe eshetnénk, de a valóság az, hogy a DAX éppen csak közelíti a 20 napos mozgóátlagot (9.562), azaz egyelőre még egy természetes, nem túl nagy korrekció zajlik. Ráadásul úgy tűnik, hogy ennek az áttörése sem ma lesz meg. Az S&P500 esetében csúnyább a kép. Tegnap a 20 napos mozgóátlagot áttörve a 30 naposra esett az árfolyam, ráadásul már másodszor az idei évben. A Dow Jones néz ki a legcsúnyábban, amely az elmúlt három nap eséseit követően a 30 napos mozgóátlag alatt zárt, és már idei mélypontján jár. Persze nem szabad elfeledkezni arról, hogy, amúgy az év eleje óta korrekcióban vannak az indexek, azaz ez a viselkedés jónak tekinthető (konszolidálódás a csúcs közelében). A BUX a másfél éves tető közelébe ért, így érdemes itt óvatosnak lenni. Ma a külföldi börzéken enyhe emelkedést, míg itthon valamiféle csökkenést várunk.

USA:
- Nyitás után lefelé vették az irányt a tengerentúli indexek, bár az utolsó órákban már pozitívba fordult a hangulat, ennek ellenére a piacok látványos mínuszban fejezték be a kereskedést (Dow -1,08%, Nasdaq -0,57%, S&P500 -0,91%).
- A Dow Jones index több tagja is látványos esést szenvedett el, a JP Morgan és a Dupont is 2% feletti mínuszban zárt.
- A Microsoft piaczárás után publikálta negyedéves számait, az árbevétel a várt 23,7 milliárd dollár helyett 24,52 milliárd dollár lett a legutóbbi három hónapban. Az egy részvényre jutó eredmény kiugróan jó lett: a várt 67 és az előző évi 76 cent helyett 78. A jobb eredmény egyrészt annak köszönhető, hogy meglepően erős volt a kereslet a novemberben bemutatott új Xbox konzol iránt, de a legújabb Surface táblagép eladási számai is jobbak voltak a várakozásoknál. A kurzus 3,5%-ot emelkedett zárás után.
- A McDonald’s is tegnap jelentett, a részvényenkénti profit 1,40 dollár lett, ami hajszálnyival jobb az 1,39 dolláros várakozásnál. A legalább egy éve nyitva tartó üzletek forgalma 0,1%-kal csökkent, miközben 0,5%-os bővülést vártak az elemzők. A cég árfolyama 0,5%-ot emelkedett.
- A Starbucks negyedéves részvényenkénti profitja 71 centre nőtt az egy évvel ezelőtti 57 centről, miközben az elemzők 69 centre számítottak. Az árbevétel 12%-kal 4,24 milliárd dollárra emelkedett, az elemzők 4,29 milliárd dollárt vártak. A menedzsment az októberi 2,55-2,65 dollárról 2,59-2,67 dollár közé emelte eredményvárakozását.
- A friss munkanélküli segélykérelmek száma 326 ezer főre emelkedett az előző héten, ami kedvezőbb, mint az elemzők 330 ezres várakozása.
- A decemberi használt lakásértékesítési adat 4,87 millió lett, miközben az elemzők 4,93 millióra számítottak.

Európa:
- Eséssel zártak tegnap a nyugat-európai börzék (FTSE100 -0,78%, DAX -0,92%, CAC40 -1,02%).
- Az euró zóna januári előzetes feldolgozóipari beszerzési menedzser indexe a várt 53 pont helyett 53,9 pont lett.

Olaj, arany:
- A WTI ma reggel 97,7 dollárig emelkedett köszönhetően a fűtőolaj készletek csökkenésének és a finomítói kapacitáskihasználtság esésének. A hideg téli időjárás ugyanis néhány finomítót a tevékenység leállítására kényszerített.
- Az arany 1,258 dollárig erősödött, a kedvezőtlen kínai adatoknak köszönhetően a világon előtérbe kerültek a fejlődő piacok problémái. A török líra tovább gyengült a tegnapi intervenció ellenére, ami a félelem egyik legjobb indikátora jelenleg.

Devizák:
- A forint tegnap jelentősen gyengült az euróval szemben és a 304 környéki szintnek sem sikerült megállítania a forint gyengülést, így egészen 305,1-ig emelkedett az EUR/HUF devizapár értéke, ami fölött utoljára tavaly márciusban tartózkodott az árfolyam. Technikai alapon a következő ellenállás 308,4 eurónál, a márciusi csúcsnál húzódik. A forint intenzív gyengüléséhez hasonló folyamat a török lírát leszámítva a többi régiós devizában nem látható, vagyis elsősorban nem globális vagy régiós trendek húzódnak a forint gyengülés hátterében.
- Az EUR/USD árfolyama tegnap már a reggeli órákban is nagyot emelkedett, a 20 napos mozgóátlag néhány óráig megfogta az emelkedést, azonban délutánra áttörte mindkét rövidtávú mozgóátlagot és 1,368-ig emelkedett a devizapár jegyzése.

Távol-Kelet:
- A Nikkei 1,9%-ot, a Hang Seng 0,8%-ot, esett, ugyanakkor a Shanghai index 0,5%-ot tudott emelkedni. Jelentősebb gazdasági adat ma nem jelent meg Ázsiában.

Határidős piacok:
- Az amerikai határidős indexek a negatív tartományban vannak, míg az európaiak vegyes képet mutatnak.