Maradt erő a nyomdapapírban
Változatlan, 1406 forintos célár mellett továbbra is tartásra ajánlja az ANY Biztonsági Nyomda részvényeit a Wood a társaság múlt heti, várakozásokat felülmúló gyorsjelentését követően. Az ANY árbevétele éves alapon 9,2 százalékkal nőtt a második negyedévben, a brókercég becslését pedig 8,3 százalékkal haladta meg a nyomdaipari vállalat. Az eladások bővülése főként a május végi európai parlamenti voksolásra szállított nyomtatványmegrendeléseknek köszönhető, amelyek felhúzták a biztonsági termékekből származó bevételt.
A vállalatot segítette a kártyagyártási szegmens növekedése is, de a brókercég elemzése szerint a bázishatás is hozzájárult a vártnál magasabb forgalomhoz, ugyanis a tavaly áprilisi parlamenti választáshoz kapcsolódó megrendeléseket az első negyedévben könyvelte el a vállalat, míg az idei májusi EP-választás megrendeléseit a második negyedévben.
Az EBITDA soron elért 829 millió forint a tényadatot 9, a Wood előrejelzését pedig 11 százalékkal szárnyalta túl, az erősödés az eladások bővülése mellett a profitabilitás javulásának tudható be, az utóbbiban az anyagköltségek és a személyi jellegű kiadások jobb menedzselése is szerepet játszott. A vállalat a június végén lezárt negyedévben 9,6 százalékos EBITDA-marzzsal dolgozott. Az elemzőház ugyanakkor kiemeli: az első fél évben elért 9,8 százalékos profitkulcs elmarad az egész évre várt 11 százaléktól. A Wood 2019-ben összesen 3,05 milliárd forintnyi EBITDA-ra számít, ennek 52 százalékát már teljesítette is a cég, ezért a gyorsjelentés összességében semlegesnek ítélhető. A növekvő EBITDA-trendet követte az adózás után elért 336 millió forintos eredmény is, amely az egy évvel korábbit 10 százalékkal, a
Wood becslését pedig 12 százalékkal múlta felül.
A nyomdapapír árfolyama az erős beszámoló közzétételét követően gyengült, tegnap 1295 forinton jegyezték a részvényt. A Wood változatlanul hagyott, 1406 forintos célára alapján így 7,75 felértékelődési potenciál rejlik a részvényben.
A Wood elemzője
éves szinten
11
százalékos profitkulcsot vár a nyomdatársaságtól
