Kiszaladt az erő a Kraft Heinzből

Több hibát is elkövettem a Kraft Heinzbe való beszálláskor, túlfizettük a részvényeket – ismerte el Warren Buffett a CNBC-nek, majd hozzátette, hogy ennek ellenére befektetési cége, a Berkshire Hathaway nem akar megszabadulni az élelmiszeripari vállalatban szerzett 26,7 százalékos részvénypakettjétől, sőt a jól ismert márkáira tekintettel legalább egy évtizedig megtartja a csomagot. A 88 éves omahai multimilliárdostól ritkán hallani ilyen önkritikus szavakat.

A Kraft Heinz részvényeinek árfolyama azonban pénteken 27,5 százalékkal zuhant a cég tavalyi negyedik negyedéves gyorsjelentésének a közzétételét követően. A részvényesek a beszámolóból értesültek arról, hogy a vállalat 15,4 milliárd dollár értékben könyvelt el leírásokat a Kraft és az Oscar Mayer márkákon, valamint egyéb eszközein, aminek következtében az évzáró három hónap alatt 12,6 milliárd dolláros veszteséget termelt. Ráadásul az amerikai értékpapír-felügyelet is vizsgálja a konszern számviteli rendszerét. A Kraft Heinz részvényeinek összeomlásával 16 milliárd dollár füstölt el, ebből 4,3 milliárd dollár esett a Berkshire Hathawayre. A szószaival világhírű cég negyedéves osztalékát a részvényenkénti 63 centről 40 centre vágják vissza. Maga a Berkshire is kénytelen 3 milliárd dollárt leírni a Kraft Heinz csapnivaló teljesítménye kapcsán.

Buffett cége és a brazil 3G Capital pénzügyi befektető 2013-ban olvasztotta egybe a Kraft Foods élelmiszeripari céget a ketchupjairól ismert

H. J. Heinz vállalattal, a műveletet követően az új társaság 50 százaléka került kettejük tulajdonába. Buffett egyébként elismerte, hogy a hatalmas leírásban annak is szerepe van, hogy a fogyasztók egészségesebb friss élelmiszereket keresnek a cég feldolgozott termékei helyett, de a fő problémát mégis az óriási kiskereskedelmi cégek, mint például az Amazon, a Walmart és a Costco tevékenységében látja. A Kraft Heinz márkáinak ugyanis az áruházláncok saját márkás termékeivel kell megküzdeniük, és a versenyt megsínyli termékeik árazása. Buffett ugyanakkor biztos benne, hogy a cég forgalma növekedni fog az idén.

Az élelmiszeripari óriásvállalat vesszőfutása ugyanakkor ráirányítja a figyelmet egy másik problémára is. Ez pedig az eladósodás kérdése, hiszen a cég hosszú lejáratú pénzügyi kötelezettségei 31 milliárd dollárt tesznek ki, azaz a társaság tisztított éves nyereségének a 4,4-szeresére rúgnak, és csak tavaly 2,6 milliárd dollárral nőttek. Idén tovább romlik a helyzet, hiszen a vállalat éves nyeresége – saját várakozása szerint – újra csökkenni fog, és már most azzal számolnak, hogy az adósságuk év végén a profit 4,8-szeresét is eléri. A vállalat célja egyébként, hogy pénzügyi kötelezettségeit éves nyeresége háromszorosára szorítsa le. Ennek érdekében több üzletágat eladnának, és az osztalékfizetésen is spórolni akarnak. A J. P. Morgan elemzői viszont nem bíznak a törekvés sikerében, hiszen még ha sikerülne is 3 milliárd dollárral visszavágni a pénzügyi terheket, akkor is 4,1-es maradna a szorzó – mondják. Közben az S&P Global bejelentette, hogy a Kraft Heinzet két évre megfigyelés alá helyezi, és azonnal leminősíti, ha az üzletmenet gyengélkedik, a hitel-profit arány nem javul, vagy az értékpapír-felügyelet további problémákat tár fel. A Kraft Heinz BBB minősítése csak két szinttel van a bóvli kategória felett.