Alapok alapja a Raiffeisentől

A Raiffeisen Alapkezelő átalakítja nemzetközi kötvényalapját, és új konstrukciót vezet be a piacra Raiffeisen Alapok Alapja - Konvergencia elnevezéssel. A kollektív befektetési értékpapírok felerészben oszlanak meg kötvény- és részvénytípusú alapok között. A kötvényhátterű befektetések a magyar, a cseh és a lengyel piacot fogják reprezentálni, míg a részvények között orosz papírokat tartó alapok is helyet kapnak. Várakozásaink szerint az Európai Unióhoz történő csatlakozás közeledtével felértékelődnek a célországok befektetési eszközei - mondta Csoma András, a Raiffeisen Alapkezelő értékesítési vezetője. A likvid hányad a szabályzat szerint legalább 10 százalék lesz, de a gyakorlatban 15 százalék fenntartását tervezik, méghozzá hazai pénzpiaci alapok befektetési jegyeiből.

Ennek megfelelően a benchmark összetett. A likvid hányadot a RMAX index reprezentálja 10 százalékos súllyal, míg a Commerzbank közép-európai államkötvényindexe 40 százalékkal, a Nomura CEE részvényindex pedig 50 százalékkal adja a referenciát. A befektetések többnyire euróban denomináltak lesznek.

Az alapkezelő szándéka szerint egyetlen alap súlya sem haladja meg a saját tőke 25 százalékát, a gyakorlatban legalább tízféle papírból kívánnak építkezni. Első lépésként kialakították azon alapok körét (master list), melyek az alap befektetési politikájához illeszkednek. A lista tíz részvény- és hat kötvényterméket tartalmaz, melyből csak öt tartozik a Raiffeisen érdekeltségébe, vagyis a kiválasztás a befektetési politikához igazodik.

A tőkepiaci törvény lehetőségeit kihasználva az osztrák Raiffeisen KAG alalapkezelőként, míg a Raiffeisen Zentralbank alletétkezelőként vesz részt a menedzselésben. A Raiffeisen KAG közreműködését az aktív menedzselés elősegítése indokolja, míg az alletétkezelő révén jóval olcsóbb a vásárolt értékpapírok nyilvántartása.

A befektetési jegyek váltása ingyenes, a Raiffeisen Bank lakossági üzletágában történő visszaváltás pedig 500 forintba kerül. Az alap - a törvényi határidő betartásával - június végén kezdi meg új stratégiájának megvalósítását.

Fortolóczki István