Pozitív FHB-minősítés
Az FHB Földhitel- és Jelzálogbank Rt. (FHB) egymilliárd eurós kötvényprogramját várhatóan október végére jegyzik be a luxemburgi értéktőzsdén. Az úgynevezett EMTN program révén a pénzintézetnek lehetősége nyílik majd arra, hogy egy standardizált jogi struktúra keretein belül rendszeresen nyílt és zárt kibocsátásokon értékesítse jelzálogleveleit európai befektetőknek. Ez egy új befektetői kör elérését teszi lehetővé az FHB számára, azokét, akik euróban meglévő kötelezettségeik fedezeteként az európai fizetőeszközben kívánják megtakarításaikat megtenni - hangsúlyozta érdeklődésünkre Pataki Sándor, a pénzintézet értékpapír-üzletágának igazgatója. A lépés - az új befektetői csoportok elérésén túlmenően - illeszkedik a bank kibocsátási politikájába, aminek keretében alapvetően a nyilvános értékesítésekre és az átláthatóságra helyezik a hangsúlyt - tette hozzá Pataki. (Az FHB az idén júliusban már sikerrel dobott piacra 75 millió eurónyi jelzáloglevelet Európában. Az ügyletnek köszönhetően az Emerging Europe szaklap ez év szeptemberében az FHB-nak ítélte a legjobb kelet-európai strukturált kibocsátás díját.)
A pénzintézet nemzetközi kibocsátásai sikerében igen nagy szerepe van annak, hogy az FHB a hazai bankok közül úttörő szerepet játszott a minősítések kérésénél. A Moody's Investor Service tavaly szeptemberben a pénzintézetnek A3-as besorolást adott, amelyet még decemberben A2-re javított. Mindeközben októberben a jelzálogleveleket A1-re, a magyar államadóssággal megegyező szintre sorolta be. Ezt követően az idén júniusban - amikor a privatizáció részletei körvonalazódtak - a Moody's leminősítést valószínűsítő figyelőlistára helyezte a bank A2/P-1-es, hosszú és rövid távú betétei besorolását, valamint a fedezettel kibocsátott kötvények A1 osztályzatát. Ez egyébként természetes minősítői reagálás a tulajdonosváltás időszakában. A pénzintézet D mínusz pénzügyierő-besorolását pedig megerősítették.
A privatizációval kapcsolatos elképzelések azonban időközben pontosításra kerültek, a pénzintézet részvényeinek többsége (50 százalék plusz egy részvény) állami tulajdonban marad. Az éves minősítési folyamatban e szándékot is figyelembe véve a héten a minősítőintézet megerősítette a bank besorolását, és kilátásba helyezte, hogy a pénzügyi erőt D mínuszról javítsa. (A múlt pénteki számunkban megjelenttel ellentétben tehát a kilátások tekintetében javulás következett be, a bank besorolása ugyanis lekerült a figyelőlistáról, a pénzügyi erő esetében pedig felfelé minősítést helyez kilátásba a hitelminősítés.)
A figyelőlistán egyedül a jelzáloglevelek A1 minősítése maradt. Ennek oka pedig az, hogy a Moody's szerint fedezettség szempontjából a magyar jogrendszer még néhány területen nem követte le teljesen az európai trendeket. Mivel azonban - mint érdeklődésünkre Pataki Sándor elmondta - az FHB vállalta, hogy saját szabályzatait a Moody's által elvártakhoz igazítja, a pénzintézet reményei szerint a jövőben e szempontból sem következik majd be kedvezőtlen módosítás.
A pénzintézet a már érintett nyilvánosság és átláthatóság alapelveit szem előtt tartva hosszabbítja a futamidőt, bővíti az egyes sorozatok méretét, s a befektetők egyre szélesebb rétegeit kívánják megcélozni aukcióikkal.
