Ez lesz az eddigi legrosszabb év
A hazai befektetési alapok tízéves történetének legroszszabb esztendejére van kilátás, a konstrukciók összesített nettó eszközértéke ugyanis aligha haladja meg a 2003. eleji szintet. Jóllehet ez az év igen jól indult: május végén már 1159,2 milliárd forintra rúgott a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetségéhez (Bamosz) tartozó cégek összesített nettó eszközértéke, ami 24,5 százalékos erősödést jelentett a tavaly december végi állapothoz képest. A júniusi 300 bázispontos jegybanki kamatemelés, amit novemberben újabb 300 bázispontos követett - párhuzamosan a banki betéti kamatok megugrásával -, érzékenyen érintette az állampapíralapokat. A tőkevesztés június óta tart, s a májusi csúcshoz képest egyötödével apadt az alapok vagyona - mutatott rá Holtzer Péter elnökségi tag a Bamosz tegnapi sajtótájékoztatóján.
A legnagyobb, közel 85 százalékos arányt képviselő kötvényalapok összesített vagyona novemberben 7 százalékkal lett kisebb, s decemberben volt, amikor a napi lemorzsolódás a 3-4 százalékot is elérte. A kiáramló tőke kisebb részben a pénzpiaci és devizaalapokba, nagyobb részben közvetlen állampapír-befektetésekbe, banki betétekbe áramlott.
A befektetési adókedvezmény megvonása már csak hab volt a tortán. A bizalmi válság jelei mutatkoznak a magánszemélyeknél, s nem kizárt, hogy az idei történések tartós problémát okoznak. A Bamosz elnöksége reméli, hogy a kormányzat belátja: érdeke támogatni a hosszú távú megtakarításokat.
A bizalmi válság a hazai nyugdíjpénztáraknál is tetten érhető lesz, hiszen többségük szintén államkötvényekben tartotta vagyonát. Itt némi késleltetett hatás mutatkozik, hiszen a tagok csak a jövő tavaszi küldöttgyűlésen szembesülhetnek az ez évi hozamokkal, amelyek zöme bizonnyal infláció alatti marad.
Jövőre a tőkegarantált alapok számának növekedésére számít Holtzer Péter, mivel a jelenlegi környezetben csáberővel bír az a befektetési forma, amely valamilyen garanciát biztosít a befektetőknek. Az idén négy ilyen konstrukció alakult, jövőre pedig ennél többre számítanak.
