Most már jöhet a kamatadó
A kedvező konstrukciók bevezetésén túl a marketingnek is komoly szerep jut az augusztusi hajrában: a hitelintézetek többsége igyekszik tudatosítani, hogy személyes tanácsadással segít eligazodni a megváltozott szabályozás okozta új helyzetben. A határidő közeledtével megindult a mozgolódás a kötvénypiacon is: a CIB két kötvénnyel, az OTP Bank pedig jelzáloglevél-sorozatok értékesítésével igyekszik színesíteni a palettát. A megkérdezett alapkezelők egybecsengő véleménye szerint a kamatadó bevezetése nem hoz nagyobb átrendeződéseket az alapokba befektetők körében, hiszen aki eddig állampapíralapban tartotta a pénzét, az várhatóan ezt követően sem vált át részvényalapra, jóllehet hosszú távon a részvényalapok teljesítenek a legjobban, tehát logikusan ezek súlyát lenne érdemes növelni – jegyezte meg Temmel András, a Bamosz főtitkára. Az azonban elképzelhető, hogy – ha a preferenciák nem is változnak – a bankbetétek egy része pénzpiaci, illetve rövid kötvényalapba vándorolhat, s mellettük a garantált alapok, a kiegyensúlyozottnak számító alapok alapja, illetve az ingatlanalapok vagyona nőhet számottevően.
A befektetési alapoknak ugyanakkor jó néhány erős konkurenssel is szembe kell nézniük. A banki betéti akciók mellett a unit-linked életbiztosítási termékek felé is elmozdulhatnak egyesek, hiszen az utóbbinál, amennyiben szeptember előtt a magánszemélynek már van egy élő szerződése, az eseti befizetésekre nem vonatkozik a kamatadó. Bár a magas járulékos költségek miatt azoknak kedvező ez az életbiztosítási konstrukció, akik igénybe tudják venni az adókedvezményt.
A határidő letelte – tehát szeptember elseje – után alighanem a nyugdíj-előtakarékossági számla (nyesz) népszerűsége nőhet meg igazán, hiszen kamatadó-mentessége megmarad. Ez a konstrukció azonban csak azoknak érheti meg, akik nyugdíj előtt nem kívánják felszámolni a számlát.
A hazai alapkezelők mindenesetre több termékkel is készültek a kamatadóra; a garantált alapok mellett az alapok alapja konstrukciók hulláma indult el. Az előbbi mellett a többéves futamidő és a tőkegarancia, míg az utóbbi mellett a nagyobb diverzifikációs lehetőség szól. Garantált alappal lépett színre a Budapest Alapkezelő, az MKB Alapkezelő, a Pioneer Alapkezelő és a K&H Alapkezelő, ezeket még augusztusban jegyezhetik az érdeklődők. Alapok alapja konstrukciókkal rukkolt elő az Erste Alapkezelő, míg a CIB Alapkezelő augusztusban négy, forintban és euróban is denominált alapok alapjával lépne színre, ezt elsősorban a privát banki ügyfélköre számára ajánlaná.
Ami a tőzsdei részvényeket illeti, közülük egyértelműen a hosszú távú tartásra érdemes, nem spekulatív részvények tűnhetnek jó megoldásnak.
