BUX 43,238.24
-0.67%
BUMIX 3,804.78
-0.25%
CETOP20 1,856.7
0.00%
OTP 9,080
-1.43%
KPACK 3,100
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
+3.88%
ZWACK 17,350
+0.58%
0.00%
ANY 1,560
0.00%
RABA 1,150
+2.22%
-1.44%
+0.16%
0.00%
-1.44%
0.00%
-5.88%
+0.26%
0.00%
+0.43%
OTT1 149.2
0.00%
-0.44%
MOL 2,886
-1.03%
-1.79%
ALTEO 2,990
-0.99%
-3.33%
0.00%
+0.88%
-0.66%
MKB 1,972
0.00%
0.00%
+1.77%
0.00%
0.00%
SunDell 45,600
0.00%
-0.76%
-2.49%
-1.25%
0.00%
-5.20%
NUTEX 10.85
-3.98%
GOPD 12,400
0.00%
OXOTH 3,500
0.00%
0.00%
NAP 1,214
+1.17%
0.00%
0.00%
Forrás
RND Solutions
Pénz- és tőkepiac

Kevesebb betét, kevesebb hitel

Még jobban visszavetné a bankok hitelezési aktivitását, ha megcsappanna a lakossági betétek állománya a kormány céljai nyomán. A Világgazdaságnak nyilatkozó bankok szerint azonban várhatóan nem módosul érdemben a lakossági megtakarítások összetétele, ha a kormány az állampapírok közvetlen vásárlására ösztönzi a háztartásokat.

„A kormány azon dolgozik, hogy az emberek közvetlenül, a hitelintézetek bevonása nélkül is tudjanak magyar állampapírokat vásárolni” – ezt Orbán Viktor miniszterelnök mondta szeptember 1-jén az egyik kereskedelmi csatornának adott interjújában. A kormányfő szavai szerint céljuk, hogy az egyik legjobb kamatot fizető megtakarítást közvetlenül elérjék a háztartások.

A terv első pillantásra meglepő, mert a magánszemélyek jelenleg is több csatornán keresztül közvetlenül vásárolhatnak magyar állampapírokat. A postán elérhető a Kincstári Takarékjegy és a Kamatozó Kincstárjegy. A Magyar Államkincstár irodáiban, valamint annak internetes felületén pedig mindegyik állampapírból lehet vásárolni. Arra is lehetőség van, hogy elsődleges állampapír-forgalmazón keresztül az állampapír-aukciókra adjanak vételi megbízásokat.

A lakosság megtakarításain belül azonban alacsony és csökkenő tendenciájú az állampapírok állománya, s a kibocsátott állampapírok tulajdonosai között is kicsi a hazai magánszemélyek aránya. A jegybank adatai szerint a lakosság pénzügyi vagyonán belül az állampapírok aránya 2,8 százalék, miközben a bankbetéteké 29,5, a befektetési jegyeké 8,8, a készpénzé pedig 8,2 százalék. A forgalomban lévő állampapíroknak pedig a 4,8 százaléka van a háztartásoknál, miközben a pénzügyi szolgáltatóknál és a jegybanknál 37,9 százalékuk, külföldieknél pedig 55,8 százalékuk.

A fentiek alapján a kormány célja nem a lehetőség megteremtése, hanem az arányok módosítása. Vagyis arra szeretné ösztönözni a háztartásokat, hogy a jelenleginél nagyobb arányban fektessék pénzüket közvetlenül állampapírba. Ez leginkább a bankbetétek rovására történhet, befektetési jegyekből és készpénzből várhatóan kisebb összeg irányítható át állampapírokba. A hitelintézetek betétállományának a csökkenése viszont mérsékli a bankok finanszírozási lehetőségeit.

A banki betétek kamatainak versenyezniük kell az állampapírok hozamaival, ám ebből a szempontból a bankbetétek a jelenlegi kamatszintek mellett versenyképesek – mondta a Világgazdaságnak Pohner Anikó, a Sopron Bank vezérigazgató- helyettese. Szerinte ha a bankok betétállománya mégis érdemben csökkenne, az tovább rontaná a hitelintézetek hitelezési aktivitását, és a piaci hitelkamatok növekedéséhez vezetne. E tényezők önmagukban negatívan hatnának a gazdasági növekedésre, költségvetési lépések azonban ellensúlyozhatják azokat.

A vezérigazgató-helyettes úgy véli: a bankok a hitelezési aktivitás csökkentésével és külföldi források bevonásával tudnak ellensúlyozni egy ilyen folyamatot. A Sopron Banknál a postai értékesítés ösztönzésétől nem számítanak jelentős átcsoportosításra. A prémium államkötvény példája alapján viszont úgy vélik, hogy a magas kamatozású, jó konstrukciók kialakítása vonzóvá teheti a háztartások számára az állampapírokba történő közvetlen befektetést.

Már most is versenyképes alternatívát jelentenek a lakossági állampapírok a bankbetétekkel szemben, ezért egy esetleges hozamemelkedés az ilyen papíroknál a költségvetés finanszírozását drágítaná, mert a büdzsé az intézményi befektetőktől marketing- és egyéb költségek nélkül 6 százalék alatt is forrásokhoz juthat – hangsúlyozták az OTP Bank szakemberei. A hitelintézet arra is emlékeztet, hogy a klasszikus banki működés alapja, hogy – az elsősorban lakossági – betétekből a pénzintézetek közvetítésével a gazdasági élet szereplőinek és a lakosságnak a hiteligényét elégítik ki, így a lakossági megtakarítások struktúrájának drasztikus átalakítása befolyásolhatja a bankok hitelezési lehetőségeit is.

A OTP Banknál úgy vélik, hogy a hitelintézetek már jelenleg is széles megtakarítási palettát kínálnak ügyfeleiknek. A banki kötvények, befektetési alapok, az állampapír-értékesítés és a tőzsdei elérés már most is biztosítja az ügyfelek számára az ideális portfólió kialakításához szükséges termékeket. Ezért a jelenlegi információk alapján úgy látják, hogy a postai állampapír-értékesítés kiemelt támogatása várhatóan nem hoz jelentős változást a meglévő termékkörben.

Értesüljön a gazdasági hírekről első kézből! Iratkozzon fel hírlevelünkre!
Kapcsolódó cikkek