Heves heteken vagyunk túl, nagy száguldásokat láthattunk

Az előbbinél 7.600 pont a szint, míg az utóbbinál 19.400. Így a mai, és talán az elkövetkező napok korrekciója csak relatíve kicsi lesz. Ugyanakkor, ha letekintünk a technikai képtől, akkor már egy kicsit más a kép. Megjöttek a jó hírek, mentek rá a piacok, jöhet a korrekció. Így nézve vegyes a kép. Ugyanakkor továbbra is igaz az, hogy az indexek nincsenek nagyon messze a nem oly rég áttört támaszoktól. Mindenesetre mára a piac kis korrekcióját várjuk.

Nemzetközi hírek

USA, Európa:
- A Fed bejelentése pénteken is hajtotta a piacokat, de a kezdeti gyors emelkedés után a nap második felében lefelé csorogtak az indexek, de így is sikerült a pozitív oldalon zárniuk.
- A pénteki makrogazdasági adatok nem mozgatták meg látványosan az árfolyamokat, bár az ipari termelés rosszabb lett a vártnál. Az elemzők stagnálásra számítottak, ehelyett 1,2%-kal csökkent a termelés volumene az USA-ban.
- A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe 74,3 pontról 79,2 pontra emelkedett, pedig az elemzők csak 74 pontra számítottak.
- A kiskereskedelmi forgalmi adatot is pénteken publikálták, amely a várt 0,8%-nál valamivel jobb, 0,9% lett. Az inflációs adat megfelelt a várakozásoknak, az augusztusi adat 1,7% lett éves viszonylatban.
- Rendelhető az Apple új készüléke, az iPhone 5, és egyes hírek szerint az első készletek már el is fogytak.
- A hétégi Ecofin találkozón a közös európai bankfelügyelet életbe lépésével kapcsolatban nem sikerült egyezségre jutni a pénzügyminisztereknek.
- Az EKB korábbi elnöke, Jean-Calude Trichet azt nyilatkozta, hogy az új kötvényprogram nem oldja meg a válságot, csak átmeneti megoldást jelent a tagállamoknak, hogy legyen idejük a kormányoknak a költségvetési kiigazításokra.
- A napokban már nem lesz olyan adatdömping, mint amit az elmúlt hetekben láthattunk. Ma egy adatot publikálnak a tengerentúlon, a New-Yorki feldolgozóipari index szeptemberi értékét. Szerdán ingatlanpiaci adatok látnak napvilágot, csütörtökön pedig a szokásos heti munkanélküliségi adatokat tudhatjuk majd meg.

Olaj, arany:
- A pénteki kereskedés során jelentős árfolyam emelkedés volt megfigyelhető az olaj piacán. Pénteken a kereskedés 98,04 dolláros árfolyamon kezdődött és 99,06 dolláron fejeződött be, azonban a nap közbeni maximum meghaladta a 100 dollárt is.
- Az arany is folytatta az emelkedést és 1767,23-ról 1770,4-re változott. Az emelkedés hátterében a gyengülő dollár és a javuló gazdasági kilátások állnak.

Devizák:
- A csütörtöki jelentős dollárgyengülést újabb követte pénteken, mely során az EUR/USD árfolyam 1,2991-ről 1,3130-ra emelkedett betöltve az 1,3069 és 1,3084 közötti rést is. A dollár gyengülése mögött továbbra is a QE3 bejelentése áll, semmint a vegyes amerikai makro adatok.
- A pénteki kedvező hangulatban erősödni tudott a hazai fizetőeszköz és ez EUR/USD árfolyam a nyitó 281,4-es érték után 281,28-ra változott a kereskedés során. Az árfolyam a 30 napos mozgóátlagot érintve fordult és kezdett ismételten emelkedni.

Távol-Kelet:
- A japán piac ma nemzeti ünnep miatt zárva tartott, míg a többi távol-kelti piacon vegyes kép rajzolódott ki. A Hang Seng index 0,28%-ot emelkedett, míg a Shanghai index 0,98%-ot csökkent.
- Ausztráliában év/év alapon 6,4%-kal emelkedett a gépjárművek értékesítése.
- Indiában a repo kamatszint változatlan maradt, ugyanakkor váratlanul 4,75%-ról 4,5%-ra csökkentették a tartalékrátát.
- Hongkongban még pénteken a jelzálogpiaci hitelezést csökkentő intézkedéseket jelentettek be, ennek keretében 30 évben maximalizálták a jelzáloghitelek futamidejét és a jelenlegi jövedelemarányos törlesztő részlet maximumát az eddigi 50%-ról 40%-ra csökkentették az új hitelek esetében.

Határidős piacok:
- Ma reggel csökkenést mutatnak a határidős tőzsdeindexek.

Vállalati hírek

- Az E-Star közzétette augusztusi helyzetjelentését:
- Lehívták a BZ WBK 36 millió zlotys hitelét, melyből 12 millió zlotyt a mieleci gázmotorokkal kapcsolatos hitelek visszafizetésére használtak. A többi a cég készpénzállományát javítja, így a júliusi 2,1 millió euróról 6,3 millió euróra nőtt augusztus végére az E-Star készpénzállománya.
- Azonban a szállítói követelések kiegyenlítése miatt a cég ebből az összegből nem tud az októberben lejáró kötvények visszafizetésére elkülöníteni.
- Új beruházást augusztusban sem kezdett a vállalat.
- Továbbra is szeretnének megállapodni az önkormányzatokkal, de három (Hódmezővásárhely, Nagydobos, Szamosszeg) ellen már peres eljárást kezdeményeztek.
- Tovább folyik a marosvásárhelyi és a zilahi projektek felszámolása, Romániában csak a gyergyói projekt folytatódik.
- Lengyelországban augusztusban befejezték a gázmotorok karbantartását, és újraindulhat a hő- és az áramszolgáltatás.
Úgy számolunk, hogy a Bank Zahchodni hitele nélkül további 1,5 millió euróval csökkent volna a cég készpénzállománya. Bár a helyzet némileg javulhat szeptemberben, még mindig 1 millió eurós csökkenés várható. A szállítói tartozások és az októberi kötvénylejárat tovább sodorhatja az E-Start a csőd felé. Amennyiben sikerül haladékot kapni a szállítóktól, és eredményesek az önkormányzatokkal (Hódmezővásárhely, Sárospatak, valamint Fejér és Veszprém megye) folytatott tárgyalások, akkor megmenekülhet a cég, de erre kevés az esély.

- A Napi Gazdaságban interjú jelent meg Soós Csabával, az E-Star elnök-vezérigazgatójával:
- A szállítói tartozásokat ki kell fizetni, így a 20 millió zlotyt nem, vagy csak részben tudják felhasználni az októberi kötvénylejárat kiegyenlítésére.
- A cég tárgyalásokat folytat a RES (Rába) refinanszírozására.
- Az elmúlt fél évben a következő hiteleket fizette vissza a cég: 400 millió forint a Takarékbanknak, 500 millió forint a Commerzbanknak és 300 millió forint a Raiffeisen Banknak. A cég 400 millió forint veszteséget könyvelt el a határidős kontraktusokon.
- Az E-Star tárgyalni kíván a kötvénytulajdonosokkal, ha nem sikerül kifizetni a lejáró kötvényeket.
- Rövid távon további perek várhatók a nem fizető önkormányzatokkal szemben, de elsődleges cél a peren kívüli egyezség.
- Az E-Star mindent elkövet, hogy elkerülje a csődöt.
Az interjúból kiderül, hogy nagy a baj, és a továbbra is kérdéses, hogy a vállalat ki tudja-e fizetni a hamarosan lejáró kötvényeit.

- Az S&P BB+ besorolást adott a MOL új kötvényprogramjának. A hitelminősítő 530 milliárd forintos EBITDA-val számol idén, míg az Erste előrejelzése 587 milliárd forint.

- Magyar Telekom: Ma dönthet a bíróság a negyedik mobilszolgáltatóról. A hatóság várhatóan szabad utat ad, így számításaink szerint jövő év közepén indulhat a szolgáltatás.

- A Montenegrói Értékpapír Bizottság 2012. szeptember 10-én jóváhagyta az OTP által a Crnogorska komercijalna banka részére nyújtott, 7.999.673 euró összegű alárendelt kölcsöntőke részvénnyé konvertálását. A CKB jegyezett tőkéje 126.875.551 euróra változott.

- Az OTP 2012. szeptember 14-én 19.290 darab törzsrészvény értékesített javadalmazási politikája keretében, így a bank saját tulajdonában lévő OTP törzsrészvények állománya 4.333.113 darabra (1,55%) változott.

- Ezzel egyidejűleg a bank vezérigazgató-helyettesének, Gyuris Dánielnek az OTP részvény-tulajdona 14.705 darabbal, összesen 14.705 darabra (0,01%) nőtt.

Gazdasági hírek

- Varga Mihály, az IMF tárgyalásokért felelős miniszter elmondta, hogy a kormány a hét közepéig megküldi javaslatait a Valutaalapnak. Részleteket nem árult el, de elmondta, hogy a kormány tartja a 2013-as célokat, jövőre és az elkövetkező években is 3% alatt marad a költségvetési hiány. Varga hangsúlyozta, hogy a kormány rugalmas lesz a tárgyalásokon.