Pénzügyi mutatók labirintusában

Befektetési döntések meghozatalakor sokszor támaszkodhatunk az általunk választott társaság fundamentumaira. A vállalkozások működésükről, vagyoni, pénzügyi helyzetükről számviteli beszámolókban tájékoztatnak. Ilyenek lehetnek a Mérleg, az Eredmény kimutatás, az un. Cash-flow kimutatás. Ahhoz, hogy reálisabb, számokban kifejezett képet kaphassunk a vállalkozás tevékenységéről, vagy éppen összemérhessük más szektortársak eredményességével pénzügyi mutatószámokat alkalmazhatunk.

A pénzügyi mutatóknak számos fajtája létezik. Érdemes számosságukat olyan körre szűkíteni, mely bizonyos teljességgel segítheti befektetési döntéseink meghozatalát. Lehetőséget biztosítanak akár egy gyors helyzetkép kialakítására, vagy éppen a versenytársakkal való összehasonlításra.

A könyv szerinti érték (BV) a vállalat saját tőkéje. Ha a vállalat saját tőkéjét elosztjuk részvényeinek számával akkor az egy részvényre jutó saját tőkét kapjuk (BVPS). A P/BVPS (ahol P egy részvény árfolyama) értéke minél alacsonyabb a vállalat annál olcsóbbnak tekinthető.

A vállalat nyereségét (más néven adózott eredményét) elosztva a részvények darabszámával kapjuk az egy részvényre jutó nyereséget (EPS). A P/EPS (vagy P/E) mutató tájékoztat, hogy a részvényvásárlással eszközölt befektetésünk hány év alatt térül meg nettó eredmény szinten. Alacsony P/E mutathatja, hogy alulárazott egy részvény, vagy utalhat az eredményesség csökkenésére. Az EBITDA mutatószám jelenti a kamatok, adózás és értékcsökkenési leírás előtti eredményt. A vállalat aktuális üzleti eredményességét tükrözi.

Végzettsége: közgazdász

Munkakör: Az Erste Befektetési Zrt. értékpapír kereskedője

Végzettsége: közgazdász

Munkakör: Az Erste Befektetési Zrt. értékpapír kereskedője-->