Nagyot ment tegnap a forint, de ma reggel gyengülés látható

Rövid forint technikai helyzetkép: 
 
Hangulati mutató: pozitív semleges negatív

Az elmúlt hetekben eléggé eltávolodott a 20 és 30 napos mozgóátlagoktól a kurzus, így a tegnapi erősödés technikai szemmel annyira nem meglepő, és így már a mozgóátlagok is közel kerültek. Ma reggel 289 forint fölé drágult az euró árfolyama, komolyabb szint 290 forintnál található felfelé, lefelé 286-287 forintnál (a mozgóátlagoknál) látunk szinteket.

Rövid hazai piaci áttekintés:

A forint tegnap nagyon belehúzott, így a december folyamán látott gyengélkedésből sokat visszakorrigált a hazai fizetőeszköz. Ezzel pedig a régiós fizetőeszközökkel szemben is megszűnni látszik az alulteljesítés. A kormányzati szektor hiánya az óévben valószínűleg elég jól fog alakulni, hiszen a harmadik negyedévben alig nőtt a hiány, és az egész évet tekintve csupán 1,8%-ot ért el a GDP arányában. A negyedik negyedévben ráadásul a társasági adóbefizetés várható emelkedése miatt valószínűtlen a hiány túlságosan nagymértékű növekedése. A továbbra is jelentős globális likviditás és a hazai deficit kordában tartása a forintot erősítő tényezők, miközben a csökkenő kamatszint ezzel ellentétes hatással bír.

A tegnapi 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukció jelentős érdeklődést váltott ki, ennek köszönhetően az ÁKK 50 milliárdról 75 milliárdra növelte az eladott mennyiséget. Az átlaghozam 5,3% volt, ami 8 bázispontos csökkenés a legutóbbi, december 30-i 12 hónapos aukcióhoz képest. A másodpiacon az ÁKK érdemi, 5-15 bázispontos hozamcsökkenést regisztrált az egy éves, illetve azon túli lejáratokon. A 10 éves hozam ezzel beesett 6 százalék alá, ami hétéves mélypontot jelent.

Nemzetközi helyzetkép:

A nemzetközi devizapiacokon az EUR/USD devizapár 1,3186-ról 1,3049-re csökkent, miután a Fed tegnapi jegyzőkönyvéből kiderült: a jegybank akár már év végén csökkentheti, vagy teljesen meg is szüntetheti eszközvásárlási programjait. Ez korábbi időpontot jelentene, mint amire eddig számítani lehetett. Ennek megfelelően a tengerentúli börzéken a kezdeti lelkesedés után mínuszba csúsztak az indexek (Dow -0,2%, Nasdaq -0,4%, S&P500 -0,2%). Vegyes teljesítményt mutattak a távol-keleti piacok. A Hang Seng index 0,55%-kal csökkent, míg a Shanghai index 0,52%-kal emelkedett. Jelentős teljesítményt csak a Nikkei tudott felmutatni (+ 2,82%). A japán piacok emelkedésének fő oka a jen jelentős gyengülése a dollárral szemben (ami jó az exportnak), illetve, hogy a kereskedés csak most indult el teljes gőzzel az ünnepek után. A Fed körüli hírek miatt az arany unciánkénti árfolyama 1686,6 dollárról 1663,95 dollárra csökkent. Az olaj árfolyama alig mozdult tegnap, hordónkénti ára 92,91 dollárról 92,92 dollárra emelkedett. Vegyes képet mutatnak a határidős indexek ma reggel.

Friss hazai és nemzetközi hírek:

A Fed legutóbbi kamatdöntő jegyzőkönyve szerint a jegybank legfrissebb kötvényvásárlási programja (QE3) legkésőbb az év végével befejeződhet. Egyes jegybankárok szerint a Fed még december előtt befejezheti a 40 milliárd dolláros jelzálog-fedezetű kötvényvásárlásokat, illetve a másik, decemberben indított 45 milliárd dolláros rövid lejáratú állampapír vásárlást. Mások szerint viszont az év végéig szükség lehet a kötvényvásárlásokra. A monetáris tanács tagok egyetértettek abban, hogy a kötvényvásárlási program működik, de bizonytalan, hogy a pozitív hatások meddig tarthatnak, ráadásul a potenciális költségek is nőhetnek a Fed mérlegfőösszegének növekedésével (idén 1000 milliárd dollárral nőhet a jegybank mérlegfőösszege). A kamatszintet viszont még decemberben mutatókhoz kötötték (6,5%-os munkanélküliségi ráta, illetve az infláció nem emelkedik 2,5% fölé).

A decemberi foglalkoztatottság változás a várt 140 ezer fő helyett 215 ezer lett az ADP adatai szerint az Egyesült Államokban. Ráadásul a novemberi adatot 30 ezerrel felfelé, 148 ezerre korrigálták. Az adat jó előjel a mai hivatalos munkaügyi statisztikák előtt.

A KSH reggeli adatai szerint a munkanélküliségi ráta 10,6%-os volt a szeptember novemberi időszakban az előző havi 10,5% után, ami megfelelt a várakozásunknak. A foglalkoztatottak létszáma azonban már csak 55 ezer fővel magasabb, mint egy évvel ezelőtt, miközben egy hónappal korábban még 71 ezer fő volt a különbség.