Elkapkodták a befektetők a magyar dollárkötvényeket
Két év után tegnap visszatért Magyarország a nemzetközi devizakötvény-piacra. Már reggel lehetett tudni, hogy Magyarország jelezte devizakötvény-kibocsátási szándékát az amerikai értékpapír-felügyeletnél, a SEC-nél, és nem sokkal később az Államadósság Kezelő Központ is megerősítette: mandátumot adott a BNP Paribas, a Citigroup, a Deutsche Bank és Goldman Sachs pénzintézeteknek egy amerikai dollárban denominált benchmark kötvénykibocsátás Magyarország számára történő megszervezésére.
Kétféle lejáratú kötvénnyel lépett a piacra az állam: egy ötéves és egy tízéves futamidejűvel. A Reuters információi szerint az aukción az azonos futamidejű amerikai kötvényeken felül az ötéves papír esetében előzetesen 345, a tízévesnél 355 bázispontos kamatra számítottak. Ez azt jelenti, hogy az ötéves kötvény kamatát 4,3, a tízévest 5,5 százalékosra várták a szakértők. A Reutersnek nyilatkozó elemzők közül Samu János, a Concorde szakértője úgy fogalmazott, ez a felár kissé magas, de a pozitív üzenet feledteti a költségeket. A raiffeisenes Török Zoltán szerint viszont az előzetesen várt hozamok reálisak, elegendő felárat tartalmaznak ahhoz, hogy a csődkockázat ellen biztosítani lehessen a magyarországi kötvényeket a származékos piacon.
Az ajánlati könyvet a Reuters szerint délután 4-kor lezárták, az előzetes adatok szerint a várakozásoknál némileg alacsonyabbak lettek az elfogadott ajánlatok hozamai, az ötéves kötvénynél 340, a tízévesnél 350 bázispont körül alakult a felár. A Portfólió.hu internetes portál értesülései szerint a könyvépítés során összesen 12 milliárd dollárnyi vételi ajánlat érkezett a kétféle kötvényre összesen, ami bőven meghaladja azt a 2 milliárd dolláros kibocsátási mennyiséget, amire első körben számítottak a szakértők. A legutóbbi dollárkötvény-kibocsátásnál, amikor tíz- és harmincéves állampapírokat értékesített az állam, a tízéves papíroknál a piaci információk szerint nagyjából ötszörös volt a túljegyzés.
Magyarországnak az idén mintegy 5,1 milliárd eurónyi devizaadóssága jár le, amit az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) a tavaly év végén közzétett finanszírozási terve alapján devizakibocsátásokkal kívánt megújítani. Az ÁKK ennek érdekében az idén mintegy 4-4,5 milliárd euró értékű devizakötvény-kibocsátást tervez, ennek egy jelentősebb részét fedezhette a tegnapi aukció.
A sikeres kötvényaukció híre a többi magyar eszközre is pozitívan hatott. A forint a délutáni órákban, amikor már lehetett sejteni, hogy erős érdeklődés lesz a hitelpapír iránt, erősödni kezdett, a napközbeni 292 forint körüli euróár így 290,7 forint környékére süllyedt. Az MTI információja szerint a CDS-felárunk is csökkenni kezdett, múlt kedden még 303 bázispont körüli magyar CDS-középárfolyamokat mértek Londonban az irányadó ötéves szuverén devizakötvény-lejáratra, tegnapra ez 290 bázispont körüli szintre csökkent. Piaci hírek szerint pedig a másodpiaci állampapírhozamok is lefelé indultak el. A nap végén a Budapesti Értéktőzsde indexe, a BUX is emelkedni kezdett, az OTP részvénye éves csúcson zárt.
