Depresszió Ázsiában

Ez a csökkenés elég komoly depressziót okozott az ázsiai piacokon, s az amerikai határidős indexek is a negatív tartományba fordultak. Európában mindezek ellenére vegyes a kép, a DAX továbbra is a 200 napos mozgóátlag fölött billeg mintegy 100 ponttal, miközben a magyar indexnek tegnap ismételten sikerült lefordulnia a 30 napos mozgóátlagról. Ráadásul ezt eléggé csúnyán tette meg a BUX. Egyrészt a MOL valami hasonló akciót csinált, de a Magyar Telekomot sem kímélték, pedig egyre közeledik az osztalékfizetés, amelyen keresztül a befektetők több mint 12 százalékos osztalékhozamra tehetnek szert, s az elkövetkező években is 10 százalék körül lehet ez az érték a jelenlegi árfolyammal számolva. Ez pedig nagyon attraktív, ha azt tekintjük, hogy már a 10 éves hozamok is közelítik az 5 százalékot. Mindent összevetve, a piacokon továbbra is maradhat a bizonytalanság azután, hogy az USA-ban is rendre romló makrogazdasági adatokat láthatunk. Komolyabb változáshoz meggyőző adatokra lenne szükség mind az USA-ból, mind Európából.

USA:

- Jól indult a hét első kereskedési napja a tengerentúli piacon, mérsékelt emelkedéssel zártak az indexek (Dow 0,13%, Nasdaq 0,87%, S&P500 0,5%).
- A használt lakásértékesítések a várt növekedés helyett 0,6%-kal csökkentek márciusban. Az előző havi 4,95 millióról 4,92 millióra csökkent az eladások száma, miközben a konszenzus 5 millió darab volt. Az előző havi adatot 4,98 millióról 4,95 millióra korrigálták.  Ennek ellenére az értékesítések száma több mint 10%-kal haladja meg a tavalyi szintet.
- Főként a technológiai vállalatok vezették tegnap az emelkedést, a Dow tagjai közül a Microsoft (3,6%), a Caterpillar (2,6%), a DuPont (2,6%) és az Intel (2%) vezették az emelkedést, pedig a Caterpillar számai nem voltak túl fényesek.
- Gyenge első negyedéves számokkal rukkolt elő tegnap a Caterpillar, a cég profitja 45%-kal esett vissza az egy évvel korábbi értékhez képest. A tavalyi 2,37 dolláros részvényenkénti profit után 1,31 dollár lett az első három hónapban a részvényenkénti nyereség, míg a piac 1,38 dollárra számított. A menedzsment a korábbi 7-9 dollár helyett 7 dolláros EPS-t vár, és az árbevétel pedig 57-61 milliárd dollár lehet a korábbi 60-68 milliárd dollárral szemben. A cég első embere azt is mondta, hogy folytatódnak a sajátrészvény vásárlások, a gazdaság stabilizálódása miatt pedig lassú növekedést prognosztizál 2013-ra. A papírok árfolyama látványosan emelkedett tegnap.

Európa:

- Az európai piacokon nem voltak tegnap látványos mozgások (FTSE100 -0,09%, DAX 0,24%, CAC40 0%).
- A német parlament után tegnap az osztrákok is jóváhagyták a ciprusi mentőcsomagot.
- Az olasz államfő, Giorgio Napolitano tegnap a parlament előtt letette az esküt, majd elég keményen fogalmazott beiktatási beszédében. Tettekre buzdította a pártokat, hiszen a taktikázás és vitázás helyett a következő napokban a kormány megalakítása a cél.
- Az olasz kétéves kötvényhozam történelmi mélypontra, 1,276%-ra esett vissza tegnap.

Olaj, arany:

- A ma reggeli kedvezőtlen kínai bizalmi index adatok nyomot hagytak az arany és az olaj kereskedésén is. Mind a két termék ára esett: a WTI 88,4 dolláron állt ma reggel. A készletadatok további emelkedést mutatnak az USA-ban. Az arany 1.414 dolláron állt annak ellenére, hogy hírek szerint nő a fizikai arany iránti érdeklődés az ázsiai piacokon.

Devizák:

- Tegnap egy jelentős forintgyengülés volt tapasztalható, melynek során az árfolyam elérte a 300-as szintet is, azonban utána a forint részben visszaerősödött és ma reggel 299-es árfolyam mellett kereskedtek a devizapárral.
- Az EUR/USD árfolyama 1,3101-ről 1,3066-ra csökkent tegnap és ma reggel további csökkenés tapasztalható, jelenleg 1,3040-es árfolyam környékén kereskednek a devizapárral. Az árfolyam mozgását főleg a vártnál gyengébb amerikai makroadatok mozgatták, mint amilyen a vártnál rosszabb Chicagói FED index.

Távol-Kelet:

- A Nikkei 0,19%-ot, a Hang Seng 1,14%-ot, a Shanghai index pedig 2,06%-ot csökkent a mai nap során.
- A HSBC által publikált előzetes PMI adat értéke 50,5 pont lett, ami jelentősen elmarad a márciusi 51,6 ponttól és a várt 51,5 pontos értéktől is.
- A kínai hatóságok lazítanák az életbiztosítások szabályozását, ami pozitív lenne a biztosítók számára.

Határidős piacok: A főbb amerikai határidős indexek a negatív, míg az európaiak a pozitív tartományban vannak ma reggel.

Vállalati hírek

- A jegybank arról kérdezte a kereskedelmi bankokat, hogy a kéthetes betét helyett mennyi pénzt tartanának újonnan kibocsátandó forintkötvényben. Arról is megkérdezték a bankokat, hogy a devizában fennálló forrásállományuk, hogyan csökkenne a jegybank által tervezett FX swapok hatására. Ennek fényében alakítanák ki a növekedési hitelprogram feltételeit. A hír nincs hatással sem az OTP, sem az FHB árfolyamára.

- A Magyar Telekom közzétette osztalékfizetési hirdetményét. A részvényenkénti 50 forintos osztalék kifizetése május 16-án kezdődik, osztalékszelvénnyel május 6-án forog utoljára a papír.

- A Nomura a korábbi semleges besorolását vételre javította az ArcelorMittal esetében.

- A Banco Santander vezérigazgatója a következő 3-4 évre a jövedelmezőség jelentős javulására számít. A társaság 2008 óta igyekszik csökkenteni a hitelek és a betéti oldal közötti különbséget az akkori 130 milliárd euróról, ami azóta 80 milliárd euróval csökkent. A mérlegoldali alkalmazkodás befejeztével javulhat a társaság eredménye. A Banco Santander csütörtökön fogja közzétenni negyedéves gyorsjelentését.

- A Financial Times információi szerint a Lone Star és a Wells Fargo alkotta amerikai konzorcium vásárolná meg a Commerzbank által eladásra kínált Eurohypo 3 milliárd eurónyi ingatlanhitel állományát. A Wells Fargo-t a jól teljesítő hitelek érdekelnék, és azokat 10 százalékos diszkonttal vennék át, míg a Lone Star a problémás hiteleket venné át 25 százalékos diszkont mellett. Az átvenni kívánt ingatlanportfolió az információk szerint 13 kereskedelmi ingatlanból áll. A diszkont ténye, főként a jól teljesítő hitelek esetében negatív a Commerzbank-ra nézve.

- Holnap a piacok nyitása előtt fogja közzétenni negyedéves eredményét a Daimler.

- Az Európai Bíróság egy, a Deutsche Bank ellen hozott korábbi ítélete alapján a portfóliókezelési szolgáltatás olyan komplex szolgáltatásnak tekinthető, amely nem élvezhet adómentességet. Az érintett ügyben a bank közvetlenül, valamint leányvállalatain keresztül nyújtott ügyfelei részére portfóliókezelési szolgáltatásokat, amelyek a bíróság értékelése szerint egyrészt értékpapír-kereskedelmi megbízások teljesítésének, másrészt ügyfélvagyon-felügyeleti és elemzési munkának minősültek. Ez utóbbiakat járulékos szolgáltatásokként kezelte a pénzpiac, ami Magyarországon is bevett gyakorlatnak számít, így az adott szolgáltatást általában adómentesként kezelik a piaci szereplők az áfa rendszerében. Veszprémi István, a Deloitte Zrt. adópartnere szerint az ítélet egyértelműsítette, hogy a szolgáltatáselemek egymástól elválaszthatatlanok, mindkettő szükséges az egész ügylet teljesítéséhez, így nem lehet az egyiket főszolgáltatásnak, a másikat pedig járulékos szolgáltatásnak tekinteni.

- A német bankok erősen kritizálják Angela Merkel kancellár kormányának tervét, miszerint a pénzintézetek válasszák szét az egyes befektetési banki műveleteket, vagyis a kockázatosabb kereskedési tevékenységet el kellene különíteni a kevésbé kockázatos alapvető banki műveletektől. A koalíció javaslata azonban növelné a bankok költségét és a bankok szolgáltatásai számának csökkenésével az ügyfelek is rosszabbul járnának az öt legnagyobb német bank érdekeit képviseli Deutsche Kreditwirtschaft szerint.

- A UBS a korábbi semlegesről vételre módosította a Fiat részvényeinek a besorolását, a célárat pedig 4 euróról 5,5 euróra növelte. Meglátásunk szerint a Fiat-Chrysler csoport a Ferrari nélkül számítva közel nulla értékre van jelenleg árazva, ami jelentős felértékelődési lehetőséget jelent a részvények árfolyamára nézve.

- Újabb szabadalmi vita robbant ki a mobiltelefon gyártók között. Ezúttal a Nokia és a HTC került szembe egymással. A vita tárgyát a kétmembrános mikrofon képezi. A Nokia jogdíjat követel a HTC-től, amiért az a HTC One készülékben használja a szabadalmat. A jogi vitának nincs árfolyamhatása, azonban a Nokia szert tehet némi bevételre a licenc díjakon keresztül.

- A Siemens a pénzügyi év második negyedévében megint céltartalékot képzett amiatt, hogy a német vasúttársaságnak, a Deutsche Bahn-nak nem tudja időben leszállítani a korábban rendelt vonatokat. Ezeknek a szerelvényeknek már 2011 vége óta futniuk kellene a síneken. A csúszáshoz kapcsolódó céltartalék képzés valószínűleg nagyobb lesz, mint az előző negyedévi 116 millió euró, írja egy német lap. A céltartalék kb. 13 centre rúghat részvényenként, ami elhanyagolható a 76 eurós árfolyamhoz képest. A cég május másodikán teszi közzé eredményét. A piac 1,47 euró egy részvényre jutó profitot vár a tavalyi 1,16 és az első negyedévi 1,32 eurót követően. A hírnek szerintünk nem lesz jelentős hatása az árfolyamra, hiszen számítani lehetett rá.

Gazdasági hírek

- Kamatdöntő ülést tart ma az MNB Monetáris Tanácsa. Az elemzők további 25 bázispontos csökkentésre számítanak.