Nem tündökölt Amerika, vegyes teljesítmény Európában

Persze nem szabad elfelejteni, hogy az elmúlt hét elég gyengére sikeredett a Távol-Keleten. Így nem meglepő, hogy a piac most abban hisz, hogy a kínai kormány megteszi a megfelelő intézkedéseket a magas növekedés fenntartása érdekében.

Európában és az USA-ban megnyugvást láthattunk, amely tovább tarthat még akkor is, ha a mai napon a DAX csökkenhet azután, hogy pénteken alulról letesztelte a 20 napos mozgóátlagot. Ez a csökkenés remélhetőleg átmeneti lesz. Az USA-ban csökkenést láthattunk, de az S&P500 index gyakorlatilag a 20 napos mozgóátlagra esett le, ahonnan valószínűleg újra észak felé veszi az irányt. Itthon a BUX újra megpróbálhatja megostromolni a 20 napos mozgóátlagot 17 166 pontnál, ahonnan pénteken lefordult.

USA:
- A Nasdaq 0,98%-ot, az S&P500 0,27%-ot, a Dow pedig 0,17%-ot csökkent a pénteki kereskedésben.
- Ma 13.30-kor a Chicagói Fed index februári értékét publikálják, amitől 0,1 pontot várnak. 14.45-kor pedig az előzetes március havi PMI index értékét ismerhetjük meg, melyre 56,5 pont a várakozás.
- A The Wall Street Journal értesülései szerint a BlackBerry elveszítheti legismertebb ügyfelét, a Fehér Házat is, ahol állítólag már tesztelik más gyártók készülékeit is. Ezzel párhuzamosan a BlackBerry bejelentette, hogy értékesíti kanadai ingatlanjainak nagy részét.
- Korrigálni kényszerült a Fed a néhány napja megjelent banki stresszteszt eredményét. A változtatás a vizsgált bankok körülbelül felét érinti, és jellemzően kismértékű pozitív változtatások történtek, aminek eredményeként a bankok a korábban becsült 77 milliárd dollárnál nagyobb osztalékot fizethetnek. A módosítás ugyanakkor negatívan érinti a Bank of Amerikát, ahol a Tier 1 rátát 6%-ról 5,9%-ra hozták le.
- James Bullard indokolatlannak nevezte a piacok viselkedését Janet Yellen szerdai beszédét követően, ugyanis annak szerinte nem kellett volna meglepetést jelentenie a piaci szereplők számára.

Európa:
- A DAX 0,5%-ot, a CAC40 0,16%-ot emelkedett, miközben a FTSE MIB 0,58%-ot csökkent.
- Ukrajna pénteken aláírta a társulási megállapodást az Európai Unióval. A mostani megállapodás politikai vonatkozású, de az elnökválasztást követően aláírnák a szabadkereskedelmi egyezményt is.
- Dimitrij Medvegyev az orosz nemzetbiztonság ülésén javasolta, hogy mondják fel a harkivi megállapodást, ami kedvezményes gázárat biztosít Ukrajna számára.
- Az Európai Unió kibővítette a vízumtilalommal és vagyonbefagyasztással sújtott orosz magánszemélyek listáját.

Olaj, arany:
- A WTI ma reggel 99,5 dolláron állt, a gyenge kínai adat ellenére nem esett jelentősen az árfolyam. A piac kíváncsian várja, hogy vajon milyen szankciók léphetnek életbe Oroszországgal szemben. Az igazán komoly érvágás az olajvásárlások korlátozása lehet, ami emelheti az olaj árát, erre azonban gazdasági okok miatt kevésbé hajlandó a nyugati világ.
- Az arany 1.325 dolláron állt. A Fed múlt heti döntése, mely szerint korábban történhet a kamatok emelése, negatívan hatott az árra. A nagy házak közül a Goldman Sachs és a Societe Generale továbbra is gyengébb aranyárra számít.

Devizák:
- A pénteki kereskedésben az EUR/HUF árfolyam érintette az egymáshoz rendkívül közel elhelyezkedő 20 és a 30 napos mozgóátlag értékét is 311,3-as árfolyam környékén, azonban onnan jelentős forintgyengülés volt tapasztalható és az árfolyam 313,27-ig emelkedett. A forint piacán az ideges hangulat a holnapi kamatdöntésig fennmaradhat. A piaci szereplők 10 bázispontos további kamatcsökkentést várnak. Az elemzői várakozások a 15 bázispontos csökkentés és a szinten tartás között szóródnak, de a 10 bázispontos vágást várók jelentős többségben vannak.
- Kétnapnyi dollárerősödést követően megállt az eső trend az EUR/USD árfolyamában, ami jelenleg 1,38-as árfolyam közelében áll. Az árfolyam a 20 napos mozgóátlag 1,3819 és a 30 napos mozgóátlag 1,3779-es értéke között helyezkedik el, és ma várhatóan a mozgóátlagok által határolt tartományon belül fog alakulni.

Távol-Kelet:
- A Nikkei 1,8%-ot, a Hang Seng 1,7%-ot, a Shanghai index pedig 1,0%-ot emelkedett. A Nikkei jó teljesítményében az is közrejátszott, hogy a japán részvénypiac pénteken zárva tartott.
- 8 hónapos mélypontra esett a kínai előzetes március havi HSBC PMI index 48,1 pontos értékével, ami elmarad a várt 48,7 ponttól és a múlt havi 48,5 ponttól is. A gyenge adat azonban emelkedést váltott ki a részvénypiacokon, ugyanis ráerősített azokra a spekulációkra, hogy a kínai kormány gazdaságösztönző programot indítson.
- A kínai bankok jellemzően több mint 1%-ot emelkedtek, amiben nagy szerepe van annak, hogy péntek késő délután az értékpapír felügyelet további információkat tett közzé a régóta várt elsőbbségi részvénykibocsátás lehetőségével kapcsolatban.
- Az ICBC bejelentette, hogy felhagy a trösztök által kibocsátott pénzügyi termékek értékesítésével. A trösztök jelentős szerepet játszanak a kínai árnyék bankrendszerben, amivel szemben jelentős aggodalommal vannak a befektetők.

Határidős piacok:
- Az amerikai határidős indexek a pozitív, míg az európai indexek többsége a negatív tartományban van ma reggel.

Vállalati hírek:

- A zágrábi kerületi bíróság elutasította Hernádi Zsolt fellebbezését. Hernádi ügyvédje szerint a vizsgáltat tényszerű hibákat és jelentős szabálytalanságokat tartalmaz. Nem várható változás a MOL és a horvát kormány viszonyában, ráadásul úgy tűnik, a MOL nem tudja megfelelő áron eladni a részesedését.

- A hírek szerint Horvátország 10%-ra emeli a bányajáradékot minden mezőre (nemcsak azokra, amelyek 2009 után kezdtek termelni). A MOL eddig 5%-ot fizetett azok után a mezők után, amelyek 2009 előtt kerültek termelésbe, a kitermelési adó most ezek esetében is 10%-ra emelkedik. A kormány eredetileg 2015-től egységesítette volna a bányajáradék mértékét, de most előrébb hozta a dátumot. A lépés 250 millió kunával nagyobb terhet jelent a csoportnak az idei évben, éves szinten pedig 400 milliós mínuszt jelent. Ez a MOL csoport EBITDA-jának 3%-a.

- Rétvári Bence, az igazságügyi minisztérium államtitkára egy interjúban elmondta, hogy az árfolyamrés és az egyoldalú kamatemelések kérdésének szabályozására a választások után kerülhet sor. Hangsúlyozta, hogy fontos, hogy az adósok belépjenek az árfolyamgát rendszerébe. Rétvári hozzátette azt is, hogy be kellene vezetni a családi csődvédelem intézményét is a 2-3 millió forintot meg nem haladó hitelek esetében. A hírnek nincs hatása sem az OTP-re, sem az FHB-ra.

- Az ArcelorMittal 180 millió euróról majdnem 250 millió euróra növelte a potenciális fizetési kötelezettségét az amerikai hatóságoknak benyújtott, üzleti évről szóló mellékletben. Az ok, hogy néhány hedge fund beperelte a céget a 2006-os Arcelor akvizíció kapcsán. Akkor a Mittal a részvényesek egy csoportjának (6%) 11 Mittal részvényt ígértek 7 Arcelor részvényért, amelyet később (2007-ben) a tanácsadók (pl. Societe Generale) javaslatára 11-ről 8-ra csökkentettek. Ezért perel számos hedge fund mellett néhány további Arcelor tulajdonos is, akik egy társaságba (Association Actionnaires d’Arcelor) tömörültek. Az ügyben részt vevő hedge fundok: az SRM Global, a Lionhart és a Trafalgar. Jelenleg büntetőjogi eljárás van folyamatban az ArcelorMittal ellen Párizsban annak ellenére, hogy az egyezséget követően a Mittal árfolyama annyit emelkedett, hogy a 7 részvény cseréje 8-ra ugyanakkora értéket jelentett az alapoknak, mint amekkorát az eredeti megállapodás jelentett volna. Mindenesetre a 60-70 millió euró részvényenként 4 centet jelent. Így a piac nem nagyon foglakozik vele, sőt az árfolyam 17 centet emelkedik a reggeli kereskedésen, és ezzel már a 30 napos mozgóátlagot is áttöri fölfelé.

- Az ArcelorMittal francia egységének vezérigazgatója szerint az acélipar nem tudja majd megemészteni azt, hogy az EU 40%-kal szeretné csökkenteni a széndioxid kibocsátást 2030-ra. Ez szerinte évi 1 milliárd euró többlet költséget jelentene az cégnek. Az ArcelorMittal egyébként 2015-ben válhat nyereségessé.

- A Banco Bilbao bejelentette, hogy a vállalat pénzügyi igazgatója 12 év után távozik posztjáról, és a jövőben a stratégiai tanácsadó lesz a bankcsoportnál. Egyúttal digitális banki divíziót hoznak létre a vállalatnál, hogy növeljék a versenyképességet.

- A Commerzbank péntek délelőtt tette közzé végleges 2013-as eredményét, ami nem tartalmazott meglepetést, ugyanis annak tartalma megegyezett az előzetes eredménnyel. A Bázel 3 szerinti CET1 ráta 9% volt év végén, vagyis a bank máris elérte a 2014-es tőkemegfelelési célt. A tőkemegfelelést 2016-ra 10%-ra tervezi növelni a német pénzintézet. Az idei évet ismételten kihívást jelentőnek nevezték az alacsony kamatkörnyezet miatt, azonban ez sem jelent változást a vállalat korábbi kommunikációjához képest. A pénteki kereskedésben a Commerzbank a DAX index legjobban teljesítő komponense volt.