Még érződik a frankbukta hatása

Többségükben tovább növelték veszteségeiket azok a befektetési alapok, amelyeknek az árfolyama január 15-én esett hatalmasat amiatt, hogy a svájci jegybank eltörölte a frank euróhoz való kötöttséget, aminek hatására az alpesi deviza jelentősen erősödött.

Különösen azok jártak rosszul, akik az OTP G10 nevű eurós alapjaiban hagyták a pénzüket, abban a reményben, hogy innen majd csak felfelé vezet az út. Ám a fejlett piaci kötvényekbe, devizákba és ezek származtatott termékeibe invesztáló, a magyar állampapírhozamokat meghaladó megtérüléssel kecsegtető konstrukciók mínusza közel tíz hónap elteltével még tovább, az akkori két és félszeresére nőtt. Amiatt, hogy az év folytatása újabb, a felvett pozíciókkal szembemenő tőkepaici eseményt hozott az alapoknak. Sovány vigasz, hogy e veszteség döntő többségét április közepéig szedte össze a két alap, azóta árfolyamaik oldalaztak, s most is nagyjából a hét hónappal ezelőtti szinten állnak. Hozamtermelésre azonban – a portfóliók összetétele miatt – csak akkor lehet számítani, ha a dollár gyengülni, ezzel szemben a nemesfémek drágulni kezdenek.

Mindössze az Equilor Primus Alapok Alapjának árfolyama áll magasabban a január 15. után legnagyobbat veszített alapok közül. Ez nagyrészt annak köszönhető, az alap kezelője áprilisban változtatott, a neki január közepi bukást okozó hazai alapok (mindenekelőtt az OTP Supra) mellett a portfólió színesítésével próbálta növelni hozamát, melynél a korábbi éves 10 százalék helyett – a kamatcsökkentési trendhez igazodva – már csak 6 százalékos benchmarkot követett. A magyarok mellett pedig már külföldi abszolút hozamú, akár tőzsdén kereskedhető (angol rövidítéssel: etf) alapok jegyeiből is szemezgetett. Ám a görögök agóniája, a kínai tőzsde megtorpanása és az annak megakadályozására hozott állami intézkedések, valamint az, hogy az amerikai értékpapírpiacot visszavetette Puerto Rico csődje, jegelte a Primus alapban szereplő alapok hozamait.

Az akkor legtöbbet, egyetlen nap alatt 18,8 százalékot bukott OTP Supra alapok – a forintos és az eurós – múlt pénteken már csak feleakkora mínuszban álltak. Ami egyúttal azt is jelenti, hogy aki a mélyponton szállt be, az tíz hónap alatt tisztes hozamot ért el.