A gyorsjelentés adhat újabb lendületet az OTP árfolyamának
Az OTP rendkívül erős negyedévről tett tanúbizonyságot péntek reggel. A banknak jócskán sikerült az elemzők fölé licitálna, pedig már a várakozások is erősek voltak. A pozitív meglepetés fő oka, hogy
rendkívül alacsony, alig több, mint egymilliárd forint volt a bank céltartalékképzése.
Ezenkívül is erős folyamatok jellemezték a negyedévet, ami az árfolyam tartós emelkedését okozhatja, és ismét a korábbi 12 ezer forinthoz közeli csúcsokat ostromolhatja majd a részvények árfolyama. Az OTP az egy részvényre jutó könyv szerinti értékének 1,7-szeresén forog, ami az egyik legmagasabb érték a régiós bankszektorban. Azonban ez nem utal túlzó értékeltségre, hiszen ehhez a régió legjobb jövedelmezősége párosul, így egyenesen alulárazottnak tekinthető a bank.
A Bloomberg elemzői konszenzusa szerint az OTP 2018-ban valamivel több, mint 15 százalékos tőkearányos nyereséget érhet el.
A régiós bankok regressziós elemzése szerint ehhez a jövedelmezőséghez a mostaninál 5 százalékkal magasabb fair érték tartozna. Ráadásul a jövedelmezőségre vonatkozó 15 százalékos várakozás konzervatívnak tekinthető. Tavaly 18,4 százalékos volt a sajáttőke-arányos jövedelmezőség, az idei első negyedévben a korrigált érték 19,7 százalékos volt.
Ez gyakorlatilag a duplája a régiós átlagnak, és nagyobb árazási prémiumot indokolna a szektortársakhoz képest. A kedvező negyedéves gyorsjelentést követően az elemzők felfelé módosíthatják eredményvárakozásaikat. Az OTP rendkívül erős tőkehelyzete lehetővé teszi, hogy a közeljövőben felvásárlásokkal még tovább növeljék a bankcsoport értékét. Technikailag az emelkedő trendcsatorna alsó éléig esett az árfolyam. A fordulat bizonytalan jelei már a gyorsjelentést megelőzően is láthatók voltak, de a pénteki látványos emelkedéssel egyértelműen felfelé rugaszkodott el az árfolyam.
