Kisebb nyereséget vár a piac a Magyar Telekomtól

Emelkedő bevétel mellett csökkenő EBITDA-t, működési eredményt és profitot várnak a szakértők a Magyar Telekom ma publikálandó harmadik negyedéves gyorsjelentésétől. A távközlési vállalat elemzői konszenzusa tegnap készült el hét elemzőház becslései alapján. A várakozás szerint 4,2 százalékkal növekedhetett a bevétel, ám a nettó eredmény 15,5 százalékkal kevesebb lehet.

„A bevételnövekedés elsősorban a rendszer-integrációs szolgáltatások és a mobilszegmens bővülésének köszönhető. Előbbi alacsony haszonkulccsal jellemezhető, mivel magas keresetű informatikusokat foglalkoztat e területen a Telekom, míg utóbbinál az adatforgalom növekedése nem jár többletköltséggel, hiszen az infrastruktúra alapvetően rendelkezésre áll – mondta a Világgazdaságnak Nagy András, az Erste elemzője. Szerinte az értékesítési mix átalakulása nagyobb bevételt, de alacsonyabb profitrátát eredményez. – A készülékértékesítéseken is alacsony az árrés, továbbá a megnövekedett amortizáció miatt is nagyobb visszaesésre számítunk az eredményekben. Egyes hálózati eszközöket a vártnál hamarabb kell lecserélni a technológia fejlődése miatt. A működési költségek összesen 16 százalékkal növekedhettek. A közvetlen költségek 20, míg a munkabérek 7,8 százalékkal lehettek magasabbak” – tette hozzá Nagy András. Az Erste a 25 forintos osztalékcél tartására számít, hiszen a konzervatív osztalékpolitikát folytató menedzsment az 5G-szolgáltatáshoz kapcsolódó, jövőre esedékes frekvenciapályázatok és a megújítandó spektrumok miatt tartalékol.

„Várhatóan nem okoz csalódást a cég. A bevétel kismértékben, 3 százalékkal növekedhetett várakozásaink szerint, az EBITDA 2,3, a profit 3,9 százalékkal lehet nagyobb. A felszámolt energia-üzletágtól származó bevételek kiestek, de ezen amúgy sem volt érdemi nyeresége a cégnek. Arra számítunk, hogy az eladósodottsági mutató is javul. A nettó adósság a teljes tőke arányában 34,5 százalékra mérséklődhet. Ennek ellenére az osztalékot 25 forinton hagyhatja a vállalat” – véli Cinkotai Norbert, a KBC Equitas vezető elemzője, aki szerint a mobilüzletág bevételei érdemben, több mint kétmilliárd forinttal emelkedhettek. Egyre többen cserélik a feltöltős kártyájukat előfizetésesre, amihez az is hozzájárul, hogy a 4G-képes mobiltelefonok terjedésével szívesebben fizetnek elő a mobilinternetre az ügyfelek. „Így a korábbi beruházásaiból most egyre nagyobb eredményt kezd termelni a Magyar Telekom. A Digi piacra lépésének csúszásával egyébként minden nappal nyer a cég” – tette hozzá Cinkotai Norbert.