Tőkekiáramlás a vegyes alapokból

Tovább mérséklődött a tőkekivonás a befektetési alapokból, az árfolyamok visszarendeződése azonban lassult az áprilisi felpattanáshoz képest, májusban így minimálisan csökkent az alapok eszközállománya a Magyar Nemzeti Bank (MNB) friss adatai szerint. A márciusi 263 milliárd és az áprilisi 39 milliárd után májusban már csupán 32 milliárd forint tőke szivárgott el a portfóliómenedzsereknél fialtatott állományból, a kora tavaszi járványhelyzetnek betudható pánik után ezzel stabilizálódni látszik a hazai alapkezelői piac.

Az előző havi, csaknem 80 milliárd forint után ezúttal csak 9 milliárd forinttal nőtt a befektetési jegyek értéke, mivel az árfolyamok emelkedéséből származó 30 milliárd forintos nyereséget jelentősen csökkentette a forint erősödése az euróval és a dollárral szemben. A devizapárok mozgása révén május végére 21 milliárd forinttal apadt a megtakarítások aktuális értéke. A szerényebb hozamok és a továbbra is tetten érhető tőkekivonás eredőjeként kerekítve 23 milliárd forinttal – 3 ezrelékkel – csökkent a befektetési alapok nettó eszközértéke, az ügyfélszámlák egyenlege ezzel 7205 milliárd forintra módosult az áprilisi 7229 milliárd forintról.

Ezúttal is csak a kötvény- és a részvényalapok tudtak érdemi új forrásokat becsatornázni, a két meghatározó kategóriában már nyoma sincs a pániknak. Kötvényekből 34, részvényekből pedig 26 milliárd forintos többlettel zárult az értékesítés, ami a konzervatívabb termékek esetében fél év óta a legnagyobb tőkebevonást jelenti, a részvényalapokból pedig 2014 óta nem fogyott ennél több az MNB havi statisztikái szerint. A tőkepiaci hozamok áprilisban 16 milliárd forintot hoztak a tőzsdézők konyhájára, a kiugró értékesítési volumen mellett az árfolyamok megugrása következtében így bő 4 százalékkal gyarapodott a részvényalapok összvagyona.

Bár a két eszköztípus külön-külön népszerűnek bizonyult, a részvényeket és kötvényeket is tartó vegyes alapokból valósággal menekítették a pénzüket a befektetők, akik egy hónap alatt 79 milliárd forinttal építették le kitettségüket, túlszárnyalva a márciusi pánik során elkönyvelt visszaváltást is. Ez egyben több mint hatéves mélypont is a jegybank adatai szerint, a rendkívüli kiáramlás miatt az eszköztípus vagyona egy hónap leforgása alatt 5 százalékkal zuhant.

Továbbra sem kedvez a széljárás az ingatlanalapoknak. A kétezer­milliárd forint feletti eszközértékével messze legnagyobb alaptípusból újabb 12 milliárd forintot vontak ki a befektetők, miközben a kedvezőtlen árfolyammozgások további 13 milliárd forinttal csökkentették az állományt. A hó végi 2185 milliárd forintos nettó eszközérték bő 1 százalékos visszaesésnek felel meg.

Viszonylag csendes időszakot hagytak maguk mögött a származtatott alapok, amelyek érdemi új lekötés híján, a hozamoknak köszönhetően értek el minimális gyarapodást. Nem történt nagy mozgás a két legkisebb kategóriának számító garantált és pénzpiaci alapoknál sem, a két eszköztípus egyaránt egymilliárd forintos vagyonvesztést könyvelhetett el.