Jócskán megemelték a Mol célárát, rengeteg pénzhez jut a regionális olajmulti
Itt állíthatja be, hogy a Google keresőben elsők között legyen a VilággazdaságTartásról vételre javította a Mol-részvényekre adott ajánlását a Concorde Értékpapír Zrt. Ezzel párhuzamosan a 2026-os évre kiadott célárat is 10 százalékkal, 4430 forintra emelték, amely a szeptemberre várható 317 forintos osztalékkal 20,2 százalékos hozamlehetőséggel kecsegtet.
Rengeteg pénz járhat vissza a Molnak
A Mol részvényeit a Concorde-nál követő Gajda Mihály részvényelemző az új célárral a legoptimistább elemzők közé került. A Londoni Tőzsdecsoport, azaz az LSEG elemzői konszenzusában figyelembe vett szakértők közül csak egyetlen elemző adott ki magasabb, 4504 forintos célárat.
Az elemzői konszenzus mediáncélára amúgy a Concorde új célárával 4180 forintra emelkedett, ám az ajánlás továbbra is tartás.
Gajda Mihály szerint a felülvizsgált célár tükrözi
- a korábban befizetett CO2-kvótaadóval és kiegészítő bányajáradékkal kapcsolatos követelés – ezeket az EU-bíróság jogellenesnek minősítette –,
- a CO2-kvótaadó jövőbeli megszüntetése,
- az alacsonyabb tényleges részvényállomány,
- valamint az erősödő forint hatását is.
Az elemzés Kármán András pénzügyminiszter kijelentésére is hivatkozik, mely szerint újabb nem tervezett kiadási tételt azonosított, mivel Magyarországnak 424 milliárd forintot kell visszafizetnie az EU Bíróság ítélete nyomán, amely a kiegészítő bányajáradékot és a CO2-kvótaadót jogellenesnek minősítette.
A döntés egyik fő kedvezményezettje pedig a Mol, bár az érintettek körébe más vállalatok (O&GD, Horizont Energia, Nitrogénművek) is beletartoznak. Ezért nem valószínű, hogy a Mol a teljes 424 milliárd forintot megkapja. Mindazonáltal a közlemény arra utal, hogy a magyar kormány előrelátható időn belül rendezheti a visszafizetést.
A szén-dioxid-kvótaadó tekintetében a Mol potenciálisan mintegy 290 millió dollár visszatérítést kaphat, ami körülbelül 126 forint/részvénynek felel meg. Ennél is fontosabb, hogy a vállalatnak a jövőben már nem kellene megfizetnie a mintegy 95 millió dollárt kitevő éves CO2-adót, ami körülbelül 370 forint/részvény nettó jelenértékű hasznot jelenthet.
A Concorde előzetes becslése alapján a kiegészítő bányajáradékhoz kapcsolódó potenciális összeg
körülbelül 140 milliárd forint lehet, ami további 195 forint/részvényt jelent.
Van még néhány tétel a listán
Azonkívül a Mol augusztus végéig 42,98 millió darab részvényt kap vissza a Mol Új Európa Alapítványtól. Rövid távon ezeket a részvényeket várhatóan saját részvényként tartja meg a cég, azaz ezzel 692 millió részvényre csökken az osztalékra jogosító részvények száma.
Mindezzel szemben az erősödő forint negatív hatással van a Mol részvényárfolyamának értékelésére.
Előző jelentésünkben 325 forint/dollár árfolyammal használtunk, amely most 313 forint/dollárra csökkent
- írja az elemző.
Ezen felül az INA-ügyhöz kapcsolódó választottbírósági ítélet alapján a Molnak a felhalmozott kamatokkal együtt már körülbelül 300 millió dollár jár, ami részvényenként nagyjából 136 forintnak felel meg. Bár az ítéletet egy amerikai szövetségi bíróság megerősítette, és jogilag már végrehajtható, továbbra is bizonytalan, hogy Horvátország a belátható jövőben kifizeti-e az összeget, ezért ezt az összeget Gajda Mihály nem vette figyelembe alapeseti körülményként, hanem csupán potenciális felfelé irányuló tényezőként kezelte.
A Mol részvényei péntek délelőtt 2,2 százalékkal, 4086 forintra drágultak.
