Tőkéstárssal megnyílhatnak a hitelcsapok
Itt állíthatja be, hogy a Google keresőben elsők között legyen a Világgazdaság
A hazai kisvállalkozásokra az alacsony sajáttőke mellett a magas hitelkitettség is jellemző, de kihívás a finanszírozás fenntarthatóságának biztosítása is, az eszközök és a hosszú lejáratú források lejárati összhangjának megteremtése. A cégeknél meghatározó lehet az, hogy milyen eszköz finanszíroztatásáról van szó; termelőeszközről, vagy ingatlanról, hogy mennyire képes megőrizni értékét az adott eszköz és milyen a forgalomképessége. Kockázatot jelent a cég működésére, ha termelőeszközeit nem hosszú lejáratú forrásból finanszírozza.
Csuhaj V. Imre szerint „a rövid forrásokból finanszírozott, ugyanakkor nem, vagy nehezen mobilizálható eszközök miatt megnövekszik a finanszírozási kitettség, s a rövidtávú finanszírozás megbillenése az egész társaságot beboríthatja. A tervezett fejlesztésekhez ehelyett tőkét is bevonhat egy kisvállalkozás, a saját tőke növelésével a jól működő cég kifeszített finanszírozása egyensúlyba hozható.
Számos vállalkozás kapacitáskorlátai miatt nem tud megfelelni a megnövekedett vásárlói igényeknek, s tőkehelyzete nem teszi lehetővé a szükséges beruházások megvalósítását. Így a társaság vagy megreked egy adott szinten, vagy új tulajdonos bevonásával próbál megerősödni, hogy tőkéből finanszírozhassa fejlesztéseit. A tőkebevonás a kapacitásbővítéshez teremt lehetőséget, a termeléshez szükséges forrásigényt a bankok is biztosítani tudják.
A legtöbb kereskedelmi banknak nem alternatíva a fedezet nélküli finanszírozás, amelyet a kockázati befektető az üzletrész megszerzéséért felvállal, de a tőkeszerkezet megerősítése számukra is előnyös. „A portfóliócégeinkkel kapcsolatban álló bankok általában kedvezően értékelték az SZTA tőkéstársként való megjelenését, hiszen a friss forrás a pénzintézetek hitelezői pozícióját nem rontotta és nem terhelte a vállalkozás eszközállományát sem” – mondta Csuhaj V. Imre.
A cég tőkehelyzetének vizsgálata minden finanszírozási formánál nagy fontossággal bír. A banknak a cég tőkeellátottsága a tulajdonosok teherbíró képességét, tartalékait és a múltbéli működés sikerességét is mutatja. Az alultőkésítettség ezért komoly kockázati tényező, az elvártnál alacsonyabb sajáttőke arány akadályozza a hitelezést.
„Országos szinten továbbra is alacsony a kkv-k körében az új beruházások száma, a jelenlegi nehéz nemzetközi és hazai gazdasági környezetben kevesebb vállalkozó kíván a vállalkozása bővítésébe pénzt fektetni, ezzel párhuzamosan a beruházási hitelek iránti igény is alacsony” – mondta lapunknak a Takarékbank vezérigazgató helyettese. Szabó Levente szerint ez alól elsősorban a pályázati forrásokkal is támogatott beruházások jelentenek csupán kivételt. A vállalkozások tőkehelyzetének megítélése a Takarékbank kockázatelemzési mechanizmusának egyik alapvető része. „Éppen ezért a kockázati tőkebefektetés szinte minden esetben pozitívan befolyásolja egy vállalkozás banki finanszírozhatóságának megítélését” – hangoztatta Szabó Levente.
Visszaesett a bankok aktivitása
A pénzintézeti szektor hitelezési aktivitása a kisvállalati körben jelentősen visszaesett az elmúlt években, a finanszírozás az éven belüli hitelek arányába tolódott el. A PSZÁF adatai szerint a 2012 első félévében kihelyezett hitelek több mint 83 százaléka rövidtávú forrást biztosított a cégeknek.A forgóeszköz-finanszírozási igények szignifikánsan nem változtak, mivel a meglévő termelés finanszírozására továbbra is folyamatos igény van.
A fejlesztésekre, beruházásokra egyre kevesebb hitelforrást helyeztek ki. A jegybank tranzakciós adatai szerint a részesedés típusú finanszírozás kivételével valamennyi finanszírozási alternatíva folyamatosan csökkent az elmúlt két és fél évben, vagyis a cégek finanszírozása egyre erősebben támaszkodik a tulajdonosokra, és tőkebefektetőkre.
A forgóeszköz-finanszírozási igények szignifikánsan nem változtak, mivel a meglévő termelés finanszírozására továbbra is folyamatos igény van.
A fejlesztésekre, beruházásokra egyre kevesebb hitelforrást helyeztek ki. A jegybank tranzakciós adatai szerint a részesedés típusú finanszírozás kivételével valamennyi finanszírozási alternatíva folyamatosan csökkent az elmúlt két és fél évben, vagyis a cégek finanszírozása egyre erősebben támaszkodik a tulajdonosokra, és tőkebefektetőkre.-->
