Kötvényt bocsát ki az RFV

Tízmilliárd forintos keretösszegű kötvényprogramot indított az RFV Regionális Fejlesztési, Beruházó, Termelő és Szolgáltató Nyrt. (RFV) az év elején meghirdetett vállalatfinanszírozási struktúra megvalósításának keretében – derül ki a társaság közgyűlési előterjesztéseiből.

A részvényesek az RFV Kötvényprogram I. elfogadásáról a társaság szeptember 17-re összehívott rendkívüli közgyűlésén szavaznak majd. A tőzsdén jegyzett társaság tervei szerint a kötvénykibocsátás várhatóan egy éven belül valósul meg – az ehhez szükséges alaptájékoztatók és a kapcsolódó hirdetmény közzétételét már a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete is engedélyezte.

A kibocsátó RFV a befolyt öszszegből az újonnan indítandó hő- és távhő-szolgáltatási projektjeit finanszírozná, valamint diverzifikálná a forrásai összetételét – ily módon a társaság likviditása tervezhetőbbé válik, ez pedig lényegesen felgyorsíthatja az új projektek tervezési és kivitelezési folyamatát.

„Általánosságban minden cégre elmondható, hogy a több lábon álló finanszírozási struktúra számít optimálisnak, így az RFV esetében sem meglepő, hogy diverzifikálni igyekszik a forrásait. Ezenfelül a kötvénykibocsátás elsődleges oka minden bizonnyal a gyors növekedés következtében jelentkező forrásigény” – mondta a Világgazdaságnak Honics István, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatója. Hozzátette: egy sikeres kötvénykibocsátás az RFV presztízsének komoly felértékelődését és a piaci bizalom visszaigazolását jelentheti, hiszen a jelenlegi gazdasági környezetben a hasonló méretű hazai cégek többsége nem gondolkodik kötvényfinanszírozásban. A szakértő szerint az így befolyó összeg valószínűleg újabb nagyszabású projektek finanszírozását szolgálja, és ez az RFV árfolyamára is pozitív hatással lehet.

A társaság ugyanakkor felhívja a figyelmet arra, hogy kötvényprogramjának megvalósításával hiteltartozásainak összege várhatóan meghaladja a saját tőke összegét, így a program keretében forgalomba hozott fix és változó kamatozású kötvények a szokásostól eltérő kockázatúnak minősülnek majd.

Az RFV az első magyarországi ESCO (Energy Saving Company) vállalatok egyike, amely 2009-ig mintegy 32 projekt keretében 231 intézményben épített ki és üzemeltet hatékony hőenergia-ellátási rendszereket. A társaság az előző év referencia-időszakához képest kétszeresére növelte idei első féléves konszolidált árbevételét: az összeg meghaladta a 2,6 milliárd forintot. Ezzel párhuzamosan az adózott eredmény is több mint háromszorosára nőtt: elérte a 482 milliárd forintot. A társaság az év végére 2,294 milliárd forint kamat- és adófizetés, tőketörlesztés és amortizáció előtti nyereséget (EBITDA) vár, amelyből 2010 első felében 781 millió forint teljesült, ez a cég legfrissebb gyorsjelentése szerint megfelel az időarányos tervnek. VG