Csődhullám fenyegeti az eurózónás nagybankokat

Murányi Ernő | A nagy európai hitelintézetek csődbe juthatnak, ha a negatív alapkamat tartósan fennmarad az eurózónában – mondta a CNBC-nek Simon Baptist, az Economic Intelligence Unit vezető közgazdásza. Mint ismert, az Európai Központi Bank (EKB) szep­tember elején vitte le 10 bázisponttal, a negatív rekordot jelentő mínusz 0,5 százalékra a betéti rendelkezésre állás kamatlábát. Az újabb kamatcsökkentés tovább szűkíti a bankok kamatmarzsát, és elvonja a nyereségüket – mondta Baptist, majd hozzáfűzte, hogy a banki csődök alternatívája csak egy ágazati konszolidáció vagy a jelenlegi banki üzleti modellek radikális megújítása lehet.

Az eurózóna jegybanki alapkamata 2012-ben csökkent nullára, majd 2014-ben vált először negatívvá. Ez utóbbi lényegében azt jelenti, hogy a bankoknak fizetniük kell az EKB-nak, ha a napi zárást követően (over­night) náluk maradó pénzbetétek mennyisége egy bizonyos szint fölött van.

Az EKB a kamatcsökkentéssel egyidejűleg ugyanakkor igyekezett enyhíteni a bankokra nehezedő nyomást, és egy kétlépcsős kamatszisztémát állított fel, amely szerint a kötelező banki tartalékok hatszorosát meg nem haladó banki betétek mentesülnek a kamatfizetési kötelezettség alól. Ez a kedvezmény azonban – szakértői becslések szerint – az egész eurózónában összesen 3,1 milliárd euró megfizetése alól mentesíti a bankokat, ami a negatív kamat várható éves volumenének valamivel több, mint egyharmadát teszi ki. Ráadásul a pénzbetétek Németország és Franciaország nagyobb bankjaiban koncentrálódnak, ezért a bankrendszer nem tudja teljesen kihasználni a kedvezményt. Kian Abouhossein, a JPMorgan Chase vezető elemzője szerint például a Deutsche Bankot segítheti az EKB új kétlépcsős kamatrendszere.

A közgazdász a Bloombergnek elmondta, hogy a legnagyobb német pénzintézet éves szinten 200 millió eurót takaríthat meg a kettős betéti kamatrendszeren. Ez az összeg a bank 2020-as adózás előtti profitjának a 10 százalékával egyenlő, míg az eurózónás bankok kamatkedvezménye átlagosan csupán jövő évi profitjuk 2,5 százalékát éri el.

A JPMorgan adta

a legjobb ajánlatot

A JPMorgan veheti át a Deutsche Bank fedeze­tialap-üzletágának a legnagyobb, mintegy 40 milliárd euró értékű részét – írja a Business Insider. A Barclays, a Morgan Stanley, a Goldman Sachs, a Bank of America és a Citigroup is milliárdos ügyfélállományt hozhatott el a német banktól.

A Deutsche Bank 200 milliárd eurós eszközállományából mindössze 75 milliárd marad. A frankfurti pénzintézet hedge fund üzletága átruházását júliusban jelentette be. | VG