Dilemma előtt 13 ezer pénztártag
Heteken belül megtartják taggyűlésüket a hazai önkéntes nyugdíjpénztárak, ahol egyes piaci szereplőknél téma lehet a tízéves várakozási idő lejárta is. Bár ez az idén még csak 13 ezer főt érint, néhány pénztárnál komoly gondot jelenthet egy nagyobb "elvándorlási hullám". A pénzügyi felügyelet (PSZÁF) adatai szerint a korán indult 17 pénztár közül - az összeolvadások következtében - már csak fél tucat található meg, ám akad olyan közöttük, ahol a tagok harmada is bekerülhet ebbe a kategóriába.
Tízéves tagság esetén a meglévő összeg 30-50 százalékát teszi ki a pénztárhozam, legalábbis a többség teljesítménye ide sorolható - mutatnak rá a szakemberek. Menni, vagy maradni? A választ némileg leegyszerűsíti az a hatályos jogszabály, amely a kifizetést - a hozamot nem számolva - adó- és eho-kötelessé teszi, legalábbis, ha a pénztártag nem érte el a nyugdíjkorhatárt. Ez esetben aligha éri meg kivenni a pénzt - hangsúlyozza Kozek András, az Allianz Hungária Biztosító Rt. cégvezetője -, hiszen 1,5 millió forint éves jövedelem felett a pénztártagot 38 százalékos személyi jövedelemadó és 11 százalékos eho is terheli. Ebben az esetben egy-egy év türelem gyümölcse a pénztár hozamán kívül majdnem 5 százalékkal kisebb közteher. A tíz év leteltét követően ugyanis évről évre tíz százalékkal csökken az adó: 21 évnyi pénztártagság után tehát a teljes összeg megilleti a tagot.
Az ügyfél döntésében az adózási szempontok mellett vélhetően szerepet játszik a nyugdíjig hátralévő idő, illetve a hozamok is. Ami az utóbbi illeti, a 2004. esztendő vélhetően nem azzal kerül be a történelembe, hogy reálhozammal örvendeztette meg a tagokat. Az elmúlt évben a túlnyomórészt állampapírokba fektető nyugdíjpénztárak teljesítménye elmaradt a korábbi években megszokott mértéktől, a befektetők egy része pedig felszámolhatja pénztári megtakarítását, hogy pénzét például betétbe helyezze. A PSZÁF is érzékelte ezt a problémát - mondták kérdésünkre a szervezetnél, amely azzal próbálta megnyugtatni a tagokat, hogy a nyugdíjpénztári tagság olyan hosszú távú befektetés, ahol egy-egy rosszabb hozamú év hatása hosszabb távon nagy valószínűséggel kiegyenlítődik.
Persze arról sem szabad elfeledkezni, hogy a negatív hozam csak azoknál válik virtuálisból - azaz papíron kimutatottból - valóságossá, akik most veszik ki a vagyonrészüket készpénz vagy szolgáltatás formájában.
A jövő esztendő azonban kritikusabb lehet, hiszen akkor már közel 200 ezer embernek jár le a tízéves várakozási ideje. Ha az idei hozamok sem nyújtanak reálhozamot, akkor már érzékelhetően többen voksolhatnak a kivonulás mellett. A reálhozamok ismételt elmaradásának azonban a szakértők egybehangzó véleménye szerint alig van valószínűsége. A jegybank hétfői jelzésértékű kamatvágását követően továbbiakkal számolnak az elemzők, így ezzel előbb-utóbb kompenzálódhat az állampapírpiacra a tavalyi 600 bázispontos kamatemeléssel mért sokk.
