ING: új értékesítési csatornák

Míg a tengerentúlon és Nagy-Britanniában a befektetési alapok értékesítése akár 60-70 százalékban független ügynökökön és ügynöki hálózatokon keresztül történik, addig hazánkban - bár egy-két példa akad az értékesítési csatornák harmadik félnek történő megnyitására a hazai befektetési alapok piacán - 95 százalékban a hitelintézetek saját termékeiket árusítják. Ez azonban változhat, a forgalmazás kulcsfontosságú lesz a magyarországi befektetési alapkezelő tevékenység fejlődésében - hangoztatják a hazai szakemberek.

Az egyéb alternatív értékesítési csatornák bevonása felé tett lépést az ING Alapkezelő Rt. is: közel egy hónapja a befektetési alapjait az ING Biztosító ügynöki hálózatának tagjai a befektetési alapok forgalmazójával szerződve is eladhatják, amely konstrukcióval jelenleg egyedülinek számít a hazai piacon. A kelet-európai piacon az ING - már ahol jelen van - a befektetési alapjainak esetenként 40-50 százalékát ügynökökön keresztül árusítja. Ez persze nem garancia arra, hogy Magyarországon is hasonló arányokra lesz példa, ám azt mindenesetre jelzi, hogy a több lábon állás egyik fontos eleme ez a konstrukció - vázolja fel a jövőképet Kovács Zsolt, az ING Befektetési Alapkezelő Rt. elnök-vezérigazgatója. (Az ügynöki értékesítés egyébként nem új elem a hazai befektetésialap-piacon, a Citibank pár évig ilyen jellegű csatorna használatával adta el több alapkezelő termékét is. A kép időközben annyiban változott, hogy az ügynökökből banki alkalmazottak váltak.)

Az ügynöki értékesítéshez a PSZÁF úgy adott zöld utat, hogy a közvetítőknek egyenként ügynöki szerződést kellett kötnie a forgalmazóval, jelen esetben az ING Bank Rt.-vel - magyarázta Kovács Zsolt. A konstrukció tehát úgy tud hatékonyan működni, ha a csoporton belül az alapkezelő mellett ügynöki hálózat és befektetési szolgáltató (bank vagy brókercég) is fellelhető. Ez pedig az ügynöki hálózatot bevonó potenciális szereplők számát is számottevően leszűkíti.

Az ING négy befektetési alapját jelenleg 1300-1400 ügynök értékesítheti, ám mint Kovács Zsolt rámutatott: a közvetítők csupán a "postás" szerepét töltik be, hiszen pénzt nem kezelhetnek. Ha az ügyfél alap vásárlására szánja rá magát, akkor a pénzt át kell utalnia - tette hozzá. A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségén belül is felvetődött és jelenleg is tart annak a kérdésnek a vizsgálata, hogy az ügynöki értékesítés igénybevétele mennyiben befolyásolhatja a befektetési alapok piacát, és milyen addicionális szempontok figyelembevétele fontos még az ügynöki értékesítés széles körű elterjedése érdekében. Ugyanakkor, mint az elnök-vezérigazgató rámutatott, az ügynökök a tőkepiaci törvény vonatkozó pontjai alapján pénzhez nem juthatnak és nem is írhatnak alá szerződést.