Kerüljük a kockázatot a befektetési alapoknál is

A befektetési alapoknál is látszik, hogy a magyar magánbefektetők az alacsony kockázatú megtakarítási formákat preferálják inkább – derül ki a Magyar Nemzeti Bank első féléves adataiból.

A jegybank nyilvántartása szerint június végén a háztartások befektetési alapokban tartott pénzének több mint háromnegyedét pénzpiaci, illetve hazai kötvényalapokban tartották. Ezen belül a nagyobb részt a kötvényalapok képviselték, amelyek csaknem 47 százalékkal részesedtek a teljes portfólióból.

Az óvatosabb, de a magasabb hozamért némi kockázatot is vállalni hajlandó ügyfelek növekvő súlyát mutatja az ingatlanalapokban tartott pénzeszközök növekedése: június végén a háztartások 150 milliárd forintos vagyona a teljes portfólión belül 12,7 százalékos arányt képviselt.

A tőzsdei piacok 2005-ös kiváló teljesítménye ellenére a hazai részvényalapok igen szerény súlyt képviseltek a háztartások portfóliójában: a jegybank kimutatása szerinti, 25 milliárdot alig meghaladó vagyon mindössze 2,1 százalékos arány eléréséhez volt elegendő. (A nemzetközi részvényalapokat tekintve még súlyosabb a helyzet: a háztartások kezében lévő 15 milliárdos állomány 1,3 százalékos piaci súlyhoz elegendő.) A magyar lakosság megtakarításain belül viszonylag kis súlyt képviselnek a befektetési alapok: bár a teljes portfólióhoz mért arányuk 2005 második negyedévére csaknem másfélszeresére, 6,8 százalékra növekedett 2004 végéhez képest, az EU15 országaiban jellemző aránynak még mindig csak a felét éri el. (Figyelemre méltó, hogy a viszonylag későn csatlakozott államnak számító Portugáliában és Spanyolországban a befektetési jegyek aránya az EU15 átlagánál is magasabb, 15 százalékos a teljes lakossági portfólión belül.)