Mérséklődik az átlagos díjterhelési szint

Az elmúlt öt évben a szektorszintű díjterhelés fokozatosan és folyamatosan csökkent az önkéntes nyugdíjpénztáraknál, 2004-ben vagyonnal súlyozottan 1,35 százalék volt – derül ki a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által közzétett adatokból. 2004-re a szektorszintű súlyozatlan átlagos díjterhelés 1,15 százalékra mérséklődött, ez persze – a komoly piaci koncentráció miatt – nem reprezentálja tökéletesen a szektor egészének tényleges költségeit.

A felügyelet szerint ugyanakkor a díjterhelés alakulását több tényező is befolyásolja, s ezt az adott pénztár teljesítményének értékelésekor nem árt figyelembe venni. Így például sokat nyom a latban a pénztárak alapítási időpontja, hiszen az alapítás első éveiben természetszerűleg nagyobb a díjterhelés, mivel az új tagdíjak aránya a vagyon mértékéhez képest jelentős, és így a működési, likviditási célú tagdíjlevonás vagyonarányosan nagyobb díjterhelést eredményez. A díjterhelés alakulását befolyásolja a pénztárak felfutása, növekedése is. A pénztár dinamikus növekedésekor az új tagdíjak aránya szintén jelentős, így a működési, illetve likviditási célú tagdíjlevonás mértéke nagyobb. Az esetleges fúziók hatása is befolyásolhatja a pénztári díjterhelés mértékét, mivel különböző életpályán lévő pénztárak különböző díjterheléssel fuzionálnak.

Módosíthatja az arányszámot az is, hogy banki, biztosítói, munkáltatói csoportok esetenként direkt vagy indirekt módon finanszírozták a pénztár indításával kapcsolatos költségeket, s ezt a későbbi díjstruktúrájuk kialakítása során figyelembe vették. Befolyásolják a díjterhelést a munkáltatói háttér által esetenként átvállalt működési költségek is, mivel ezáltal kedvezőbb arány érhető el. A díjterhelés esetenkénti hullámzását szintén okozhatja a tagdíjmegoszlási arányszámok változása, illetve az adott évben kifizetett jelentős összegű vagyonkezelési sikerdíj is, amely a pénztáraknál különösen 2004-ben volt jellemző.