Unit-linked: lökést adott a változás
Az életbiztosítási szegmens tavalyi felfutásában oroszlánrésze volt a befektetési egységhez kapcsolt, úgynevezett unit-linked konstrukcióknak, s ebben a növekedésben a kamatadónak kétségkívül kulcsszerepe volt. A 2006. szeptember 1-je előtt megkötött unit-linked életbiztosítási szerződések ugyanis minden szolgáltatási elemüket (lejárati kifizetés, haláleseti szolgáltatás, eszközalapváltás, viszszavásárlás) tekintve kamatadómentesek, így húsz százalék extrahozamot nyújtanak a befektetőknek (a haláleseti kifizetés továbbra is minden életbiztosításnál mentes a kamatadó alól). Sőt, a rendkívüli befizetésekkel egy már meglévő – 2006. szeptember 1-je előtt kötött – szerződéshez tett eseti befizetés utáni szolgáltatás is adómentes, így tehát a befektetőknek akár élethosszig lehetőségük van kamatadó-mentesen invesztálni unit-linked eszközalapokba – fogalmaztak az OTP Garancia Biztosítónál. A kamatadó bevezetése új befektetői köröket mozgatott meg – osztotta meg tapasztalatait Bartók János, az Aviva Életbiztosító Zrt. vezérigazgatója, ám hozzátette: a befektetéshez kötött életbiztosítások korábban is népszerű megoldásnak számítottak a piacon, miután ezek a termékek a befektetési portfólió kínálata kapcsán az ügyfelek igényei és kockázatvállalási hajlandósága szerint személyre szabhatók. Hasonlóan nyilatkozott Maják Viktor, az Union Biztosító kommunikációs igazgatója is, mondván: a unit-linked életbiztosítások már a kamatadó bevezetése előtt is általános népszerűséget élveztek az ügyfelek körében, hiszen a konstrukciók éppen a kliensek változó igényeire való reagálás eredményeként születtek, s a kamatadó bevezetése tovább növelte a konstrukció népszerűségét – tette hozzá. Tavaly nyáron alapvetően azok mozdultak meg, akik hosszabb távra tudták nélkülözni a megtakarításaikat – magyarázta Kollár Gabriella, az Aegon Magyarország Általános Biztosító Zrt. egyéni életbiztosítási termékfejlesztési és kockázatelbírálási igazgatója, s mint megjegyezte: a biztosítónál az euróalapú megoldások iránt különösen nagy volt az érdeklődés.
Úgy tűnik ugyanakkor, a unit-linked felé történő befektetői elmozdulás nem csupán egyszeri felfutásnak köszönhető. Bár az ezen életbiztosítások iránt megnyilvánuló 2006. augusztusi élénk érdeklődést csendesebb hónapok követték, közeledve az év vége felé – az adókedvezmény igénybevétele lehetőségének és az év végi prémiumoknak köszönhetően – az eladás ismét megélénkült. A várakozásokkal ellentétben tehát nem esett viszsza az új szerződések száma a kamatadóboom előtti szint alá, sőt magasabb szinten stabilizálódott. Összességében azt lehet mondani, hogy az adó bevezetése olyan lökést adott az értékesítőknek, amely tartós lendületnek bizonyult – mutatott rá az Axa Biztosító életbiztosítási üzletágának ügyvezető igazgatója, Veres Endre. Felvetődhet a kérdés, mindebben mennyire játszott szerepet a termék kamatadó-mentessége, vagy netán más okok húzódnak meg a háttérben? A unit-linked állomány növekedésében sokkal inkább a unit-linked eszközalapok – különös tekintettel a részvényalapokra – dinamikus árfolyam-emelkedése és az ehhez párosuló pénzpiaci, befektetői optimizmus játszott kulcsszerepet, mint az, hogy az ügyfelek a kamatadót akarták volna kikerülni – véli Kósa Zoltán, az Allianz Hungária Biztosító ügyvezető igazgatója. Hasonló tapasztalatokról számolt be Maják Viktor is, véleménye szerint a biztosító unit-linked módozatai nemcsak a kamatadó miatt nőttek, hanem valós ügyféligényeket elégítenek ki, utalva az Union konstrukciójának első félévi közel 130 százalékos bővülésére. A hosszabb ideje tapasztalható kedvező tőzsdei eredmények s ennek köszönhetően az eszközalapok vonzó teljesítményének a számlájára írható Kollár Gabriella szerint a unit-linked folytatódó térnyerése, míg a kamatadó-mentesség folyamatosan épül be az ügyfelek gondolkodásába. Ráadásul egyre többen vannak, akik akár tíz évre is le merik kötni a megtakarításaikat, s számukra ideális lehetőség ez a termék.
A klienseknek továbbra is vonzó a unit-linked termékek rugalmassága, az ügyfél döntésétől függő befektetési portfólió választása a hozam-kockázat függvényében – mutatott rá Ribényi Ákos, a Generali-Providencia Biztosító személybiztosítási üzletágának igazgatója, aki szerint továbbra is népszerűek lesznek az egzotikumokat jelentő, jelentős részvényhányadot tartalmazó eszközalapok, illetve a magas hozam lehetőségét kínáló, de garanciális biztonságot is nyújtó strukturált eszközalapok, árfolyam-, illetve tőkegaranciával. Ez tetten érhető abban is, hogy a 2006 októberében bevezetett két eszközalapjuk (KamatFix, TrendMax) is sikeresnek bizonyult.
Az OTP Garanciánál úgy látják, a unit-linked termékeik sikeréhez nagymértékben hozzájárult az is, hogy 2006-ban és 2007-ben is több tőke- és hozamgarantált, zárt végű alapként működő eszközalapot kínált és kínál ügyfeleinek, s ezek magas várható hozammal és a kisbefektetők számára nehezen elérhető befektetési lehetőségekkel vonzóvá tették a unit-linked termékeket.
Ezek a speciális megoldások lehetnek a konstrukciók folytatódó sikerének további zálogai – magyarázták a biztosítónál. Ugyanakkor – tették hozzá – az egyéb kedvező vonások, nevezetesen a kamatadó-mentesség és a személyijövedelemadó-kedvezmény lehetősége legalább tízéves lekötés esetén, valamint az eszközalapok széles palettája, haláleseti többletszolgáltatás és az öröklési illeték alóli mentesség ezután is vonzó befektetési formává teszik a unit-linked életbiztosításokat. Hasonlóan fogalmazott Bartók János is, mondván: továbbra is jól használható érv az életbiztosítás mellett, hogy a 2006. szeptember 1-je után közvetített életbiztosítási szerződéseket sem terheli kamatadó, amennyiben az ügyfelek legalább tízéves tartamra kötik azokat. Úgy látja, a befektetéshez kötött életbiztosítások a továbbiakban is igen népszerűek lesznek, a biztosításpiaci szereplők termékfejlesztési tevékenységüket is elsősorban erre a szegmensre koncentrálják, és folyamatosan újabb konstrukciókkal jelennek meg, köztük az ügyfelek által egyre kedveltebb eurós megoldásokkal és a folyamatosan bővülő befektetésiportfólió-kínálattal, amelyek között mind nagyobb teret nyernek a vagyon védelmét és a különféle garantált hozamokat szavatoló eszközalapok. VG
