Történelmi csúcsa közelében az S&P500 index

A hírcsatornák ráfogták az jó amerikai makrogazdasági adatokra azt, hogy az S&P500 a történelmi legmagasabb záróártól kevesebb, mint 2 pontra tudott zárni. Pedig a makrogazdasági adatok vegyesek lettek. Igaz, a lakásárak a várt fölött nőttek és a tartós fogyasztási cikkek a várakozásoknál jobban növekedtek, de csak a szállítási költségek növekedésének köszönhetően. Sőt, a fogyasztói bizalom, amelyben visszaesést vártak, nagyobbat csökkent, mint amit az előrejelzések mutattak. Nem a jó gazdasági adatok okozták tehát az emelkedést, hiszen azok inkább negatívak voltak. A kockázati prémium további csökkenése vitte felfelé az árfolyamokat. Ne feledjük, a vállalati profitok össztömege cirka 20 százalékkal meghaladja a 2007-es maximumot, ráadásul a várakozások szerint idén tovább növekszik. A németeknél más a helyzet, ott is magasabban van a profit tömeg, de idén kis visszaesés várható. Ez látszik is az index teljesítményén, hiszen lemaradó. Persze fontos tényező az eurózóna újabb válsághulláma, ráadásul egyre nyilvánvalóbb, hogy az európai döntéshozók fejében megszületett a gondolat, hogy a nagyobb betétesek is vegyenek részt a bankmentésben. Ez pedig fontos következményekkel járhat a gyengébb bankok esetében, ami szintén nem jó. Az S&P500 technikailag felkészült a kitörésre. A DAX meg éppen még nem romlott el, továbbra is a 20 napos mozgóátlag környékén van. A BUX a 200 napos mozgóátlag alatt evickél, vagyis a legrosszabbul viselkedő index a fent említett három közül. Mindezek ellenére ma emelkedést várunk Budapesten is.

USA:

- Emelkedni tudtak a tengerentúli börzék a tegnapi kereskedés során, az S&P500 csak két ponttal maradt el a legmagasabb záró árától (Dow 0,78 százalék, Nasdaq 0,52 százalék, S&P500 0,79 százalék).
- A vártnál gyengébb lett az újlakás-értékesítési adat februári értéke. A januári adatot 437 ezerről 431 ezerre módosították, miközben a legfrissebb adat 411 ezer lett a várt 420 ezerrel szemben.
- A Conference Board fogyasztói bizalmi index márciusi értéke 59,7 pont lett, alulmúlva a 67,5 pontos várakozást, és az előző havi 69,6 pontos értéket.
- A tartós cikkek rendelésállományának februári értéke 5,7 százalékkal nőtt a várt 3,9 százalék helyett.
- Obama amerikai elnök tegnap írta alá azt a törvényt, amely a pénzügyi év végéig (szeptember 30) lehetővé teszi a kormányzat finanszírozását.
- Ma a függőben lévő lakásértékesítések februári értékét publikálják.

Európa:

- Enyhe emelkedéssel zártak a nyugat-európai börzék (FTSE100 0,32 százalék, DAX 0,12 százalék, CAC40 0,56 százalék).
- A Fitch Ratings hitelminősítő negatív felülvizsgálat alá vette a Ciprus „B” szintű államadósság besorolását, mert a bankszektor csődjéből eredő sokkhatás súlyos következményekkel járhat a ciprusi gazdaságra.
- Pozitív véleményt fogalmazott meg az IMF Olaszországgal kapcsolatban, szerintük stabilizálódott a pénzügyi rendszer.
- A ciprusi pénzügyminiszter, Mihalisz Szarrisz megerősítette, hogy a 100 ezer euró alatti betétek biztonságban vannak, az e feletti összegek közel 40 százalékát azonban bankrészvénnyé konvertálják.
- A görög pénzintézet, a Piraeus Bank 524 millió dollárért vásárolta meg a Bank of Cyprus, a Cyprus Popular Bank és a Hellenic Bank 330 görögországi fiókját.
- Ciprus várhatóan ma jelenti be a tőkekorlátozások részleteit, a lépéssel elkerülhető a jelentősebb betétkivonás.
- Az Európai Parlament szándékai szerint, a nagybetéteseknek is vesztesége keletkezhet, ha a bankjuk bajba jut. Ezt akár jogszabályba is foglalhatják, a parlament nagyobb része támogatja az elképzelést.

Olaj, arany:

- A WTI típusú kőolaj 96 dollár fölé emelkedett annak ellenére, hogy növekedést mutattak az amerikai készletadatok. Az API jelentése szerint 3,7 millió hordóval nőtt a nyersolaj készletek nagysága.
- Az arany viszont 1,594 dollárra esett, mivel tegnap ismét csökkent a tőzsdei eséstől való félelem.

Devizák:

- A tegnapi pozitív nemzetközi hangulatban erősödött a forint az euróval szemben. A forint erősödését támogatta a vártnak megfelelő 25 bázispontos kamatcsökkentés és a monetáris tanács közleményének óvatos hangvétele, illetve az a tény, hogy nem jelentettek be unortodox lépéseket. A szintén tegnap publikált GDP előrejelzés optimistának tekinthető, miközben a teljes előrejelzési horizonton az infláció a 3 százalékos cél alatt maradhat. Az EUR/HUF árfolyam 306,18-ról 304,33-ra módosult, és a ma reggeli órákban is ezen a szinten tartózkodik.
- A tegnapi pozitív hangulatban az euró kismértékben erősödni tudott, de ennek ellenére továbbra is a 20 napos mozgóátlag alatt tartózkodik a devizapár. Az EUR/USD 1,2861-en zárta a tegnapi napot.

Távol-Kelet:

- A Nikkei 0,18 százalékot, a Hang Seng 0,71 százalékot, a Shanghai index 0,14 százalékot emelkedett.
- A Hang Seng emelkedését segítette, hogy több, az indexben szereplő vállalat is a vártnál jobb negyedéves eredményt tett közzé, így az árfolyamok jelentősebb mértékben tudtak emelkedni, például a Bank of China és az Agricultural Bank of China is.
- A Bloomberg felmérése szerint a dél-koreai GDP kilátások romlottak, és 2013-ra a korábbi 3,4 százalékos növekedés helyett már csak 2,8 százalékos növekedést várnak.

Határidős piacok: A határidős indexek egy-két kivétellel a pozitív tartományban vannak ma reggel.

Vállalati hírek

- Április 26-án tartja éves rendes közgyűlését az OTP. A napirenden a szokásos pontok szerepelnek, a részletes közgyűlési előterjesztések április 5-től lesznek elérhetők.

- Az Investor.hu interjút közölt Zsámboki Gáborral, az ANY Biztonsági Nyomda vezérigazgatójával, melynek főbb pontjai a következők:
- A társaság a közeljövőben a Távol Keleten, Afrikában és Latin Amerikában szeretne piacra lépni, mivel ott jobbak a növekedési lehetőségek.
- Az NFC technológia csak 2014 vagy 2015 után generálhat érzékelhető árbevételt.
- A cég 2-3 millió euró közötti összeget költ beruházásokra.
- Bizonytalan, hogy az ideihez hasonlóan jövőre is tartható-e az osztalékszint.

- A február végi közel 2 milliós short állomány negyedére csökkent az Adidas esetében, és a ma reggel publikált adatok alapján március közepén mindössze 463 ezer részvénnyi short pozíció volt nyitva.

- A BASF 3 milliárd dollár rulírózó hitelt vett fel a jövőre lejáró 2,25 milliárd dolláros hitel refinanszírozására. A kamat 25 bázisponttal a hat hónapos Libor fölött van, vagyis a költsége jelenleg 26 bázispont. A hírnek szerintünk nincs jelentős hatása az árfolyamra.

- A BASF olajvállalata, a Wintershall olajat talált Dánia partjainál. A föld méhe mintegy 100 millió hordó olajat rejthet, amelyből szerintünk mintegy 25 millió hordó termelhető ki. A Hibonite nevű mezőben 35 százalékos részesedése van a Wintershall-nak. A készlet kitermelhetőségét még nem vizsgálta meg a cég. A nemzetközi statisztikák alapján a BASF-re eső várható érték szerintünk 90 millió dollár körül van, így a részvényenkénti hatás 7 cent lehet, ami a jelenlegi részvényár 0,1 százaléka.

- A Credit Suisse bejelentette, hogy megvásárolja a Morgan Stanley Európát, Közel-Keletet és Afrikát tömörítő privátbanki üzletágát. A kezelt vagyon 13 milliárd dollár, a tranzakció várhatóan az év második felében zárul. A vételárat nem hozták nyilvánosságra, becsléseink szerint 2 milliárd dollár körül alakulhat.

- A Standard & Poor’s hitelminősítő negatív felülvizsgálat alá helyezte a Deutsche Bank „A+” besorolását, mert a frankfurti székhelyű cég múlt héten azt mondta, hogy az amerikai jelzálog perek kapcsán a további költségek fedezésére újabb pénzeket különített el, így gyengébbek lettek a tavalyi profitszámai.

- A Deutsche Bank azzal számol, hogy a Libor manipulációja miatti összes költséget elszámolja a 2013-as évben. Korábban már 500 millió eurós céltartalékot képzett a társaság, hogy ebből finanszírozza a bírságot. A hírnek nincs árfolyamhatása.

- A BofAML törölte európai listájáról a Deutsche Bank papírjait.

- A Lufthansa csoporthoz tartozó fapados Germanwings 2015-ben válhat profitábilissá a társaság vezérigazgatója szerint. A Lufthansa egyúttal azon gondolkodik, hogy fapados légitársasággal Ázsia irányába terjeszkedjen. Az egyelőre nem eldöntött, hogy ezt más légitársaságokkal együttműködve, vagy saját járatok indításával oldaná meg. Elsősorban Dél- Kelet Ázsiába és Indiába indítana olcsó járatokat a Lufthansa, ami a növekedés egyik motorja lehetne. A kontinensen belüli közlekedésben már jelentős szeletet hasítottak ki a fapados légitársaságok, de interkontinentális járatok esetében még nem számítanak elterjedtnek.

- Az orosz Gazprom 20%-os tulajdonrészt vásárol a Total bolíviai gázmezőjében. A tranzakció után a Total részesedése a mezőben 60%-ra csökken. A hírnek nincs árfolyamhatása.

Gazdasági hírek

- A vártnak megfelelően 25 bázisponttal 5 százalékra csökkentette az alapkamatot az MNB monetáris tanácsa tegnap.