Jegybankok döntéseire vár a forint

A forint piacán egyelőre nincs jele komolyabb korrekciónak, de az erősödés is megállt az euróval szemben. A dollár ellenében is maradt a 212-es szint, ez egyéves mélypontot jelent az USD/HUF kurzusában. Az állampapírpiaci referencia-hozamok tovább süllyedtek, a 10 éves ráta 5,43 százalékon mozog, a 3 hónapos hozam 3,40 százalékon áll a másodpiacon, ami történelmi mélypont.

Az állampapír aukciókon megfigyelhető, hogy magas kereslet esetén is alacsony az elfogadott mennyiség, az ÁKK idén várhatóan már visszafogja az értékesítést. Ez további hozameséshez vezethet idén a másodpiacokon, az aukciókon pedig várhatóan továbbra is a referencia szint alatti átlaghozamok alakulnak ki.

Nemzetközi helyzetkép:

A nemzetközi devizapiacon a dollár további gyengülését megállította az 1,38-as szint, ami mentén minimális napi elmozdulásokat mutatva billeg az árfolyam, és ami megtörheti az eddigi emelkedő trendet. Jó hangulatban telt pénteken a kereskedés a tengerentúli börzéken, az S&P500 történelmi maximumon, a Nasdaq pedig 2000 óta nem látott szinten zárt. (Dow 0,39 százalék, Nasdaq 0,36 százalék, S&P500 0,45 százalék). A hazai óraátállítás miatt ezen a héten egy órával hamarabb nyitnak az amerikai piacok. A nyugat-európai börzéken is inkább pozitív volt a hangulat, a DAX index történelmi csúcson is járt (FTSE100 0,12 százalék, DAX 0,06 százalék, CAC40 -0,09 százalék). Ázsiában a jelentős pénteki csökkenés korrekciója volt látható a hét első kereskedési napján. A Nikkei 2,2 százalékot, a Hang Seng 0,6 százalékot, a Shanghai 0,1 százalékot emelkedett. Az árupiacon a WTI továbbra is 97,6 dollár körül mozgott. Az arany 1.350 dollár körül mozgott ma reggel, a piac az orosz aranymennyiség változását figyeli elsősorban, mivel az orosz aranytartalékok idén először csökkentek. A határidős indexek többsége a pozitív tartományban van ma reggel.

Hazai és nemzetközi hírek, makrogazdaság:

Az USA-ban a szeptemberi 77,5 pontról 73,2 pontra esett októberben a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe. Mind az előzetes 75,2 pontnál, mind a várt 75 pontnál rosszabb lett a mutató.

A német IFO üzleti hangulat index 107,7 pontról 107,4 pontra csökkent októberben, alulteljesítve a várt 108 pontot.

A Fitch megerősítette Olaszország „BBB+” államadósság besorolását, és az ehhez tartozó kilátást negatívon tartotta.

Rogán Antal, a Fidesz frakcióvezetője a készpénzfelvétel ingyenessé tételéről nyújtott be törvénytervezetet. Eszerint havonta két alkalommal 150.000 forintig ingyenes lenne a készpénzfelvétel. A javaslat nem meglepetés, hiszen már hetek óta szó van róla, a Parlament minden bizonnyal elfogadja azt. Makrogazdasági szempontból közvetlen hatása nincsen, de az negatív, hogy a hazánkban amúgy is túl gyakori készpénzhasználatot tovább ösztönzi a tranzakciós adóköteles elektronikus fizetési csatornákkal szemben.

Heti kitekintő:

USA: számos makrogazdasági adat esedékes az előttünk álló héten, illetve fontos esemény lesz a Fed ülése is. A hét az ipari termelés és a függőben lévő lakásértékesítések szeptemberi adataival indul. Kedden az S&P Case- Shiller házárindex augusztusi, a kiskereskedemi forgalom szeptemberi és a Conference Board fogyasztói bizalmi indexének októberi adatait ismerhetjük meg. Szerdán az ADP foglalkoztatottsági mutatók októberi alakulását, illetve a fogyasztói árak szeptemberi adatait teszik közzé. Csütörtökön a szokásos heti munkanélküliségi statisztikák mellett  a Chicagói PMI októberre vonatkozó adatai esedékesek. A hét pénteken az ISM feldolgozóipari beszerzési menedzser index  szintén októberi számaival zárul.

Ami a Fed ülését illeti, a döntés bejelentésére szerdán kerül sor. A piac nem vár változtatást az irányadó kamatlábszintben, illetve vélhetően a havi eszközvásárlások nagyságát is a jelenlegi szinten tartja továbbra is az amerikai jegybank. Lassan egyöntetű véleménnyé kezd válni egyébként, hogy a jelenleg havi szinten 85 Mrd dollárt kitevő eszközvásárlási program csökkentésére az idei évben már nem kerül sor, s a konszenzus jövő év márciusára vár egy 15 Mrd dolláros visszavágást. A szerdai sajtótájékoztatón érdemes lehet még arra is figyelni, hogy utal-e a Fed valamilyen módon arra, hogy az elmúlt hetek részleges kormányzati leállása, illetve az adósságplafon körüli politikai huzavona mennyivel vethette vissza a növekedést az év utolsó negyedévében.

Euróövezet: csütörtökön teszik közzé a térség fogyasztói áradatait októberre vonatkozóan. A piaci konszenzus valamivel 1 százalék feletti éves inflációs rátát vár.

Magyarország: a hét legfontosabb eseménye a keddi MNB kamatdöntés lesz: a további 20 bázispontos kamatcsökkentés gyakorlatilag biztosra vehető. Ezzel 3,40 százalékra fog csökkeni a jegybanki alapkamat szintje. Mind az optimista nemzetközi hangulat, mind a mélypontokon nyugvó infláció a lazítás irányába mutat. Ami pedig a makrostatisztikákat illeti, kedden a július-szeptemberi foglalkoztottsági és munkanélküliségi adatokat, csütörtökön pedig az ipari termelői árak szeptemberi adatait teszi közzé a KSH.