Reálisan árazza a piac az OTP részvényét

Az utóbbi két hétben valósággal szárnyalt az OTP árfolyama, csaknem ezerforintos emelkedési szakaszt hagyott maga mögött, de az elemzők szerint még így sem lehet – elsősorban régiós összevetésben – túlzott árazásról beszélni. A 13 ezer forint közelébe érkező, majd kissé megtorpanó kurzus a Reuters adatbázisában elérhető célárak egy részét már meg is haladta, köztük több hazai elemzőét is. Ezzel párhuzamosan 2000-2300 forintra csökkent az a felértékelődési potenciál, amellyel a március 1-jén publikált gyorsjelentést követően a nagy befektetési bankházaktól érkező céláremelések kecsegtettek.

Jelenleg a Goldman tartja a legtöbbre az OTP-részvények kilátásait 15 300 forintos célárral, de emellett már csak hat további elemző célszintje magasabb az aktuális árfolyamnál, további hété viszont alacsonyabb.

Le Phuong Hai Thanh, a Concorde elemzésiüzletág-vezetője szerint az OTP Bank kilátásai változatlanul jók, a menedzsment idei évi eredményvárakozása is kifejezetten pozitív. Az éves beszámolót némi fáziskéséssel reagálta le a piac, de – részben az utóbbi hetekben közzétett céláremelések hatására – több alkalommal is történelmi csúcsra ért az árfolyam. Az emelkedést a feltörekvő piacokkal szembeni optimizmus is fűtheti – mondta a Világgazdaságnak a Concorde vezető elemzője.

A mostani árfolyamon – régiós összehasonlításban – nem tekinthető olcsónak a pénzintézet részvénye, de a növekedési kilátások és az eredményesség figyelembevételével nem látható túlárazottság.

Kitekintve a leánybankok teljesítményére, Le Phuong Hai Thanh középtávon arra számít, hogy a tavaly 24 milliárd forintos adózott nyereséget elérő ukrán leánybank közel 10 százalékos nettó kamatmarzsa 8 százalékosra mérséklődik.

A teljes cikket a Világgazdaság pénteki számában olvashatja