Nem kelt el az ázsiai Budweiser IPO-ja

Komoly figyelmeztetés a befektetők számára, hogy az ázsiai Budweiser – amely az Anheuser-Busch InBev (AB InBev) leányvállalata – 8,3 milliárd dollárra előre jelzett IPO-ját bizonytalan időre elhalasztották. Eredetileg július 19-én indult volna meg a kereskedés Hongkongban az idei év legnagyobb részvénykibocsátásával, de a csekély befektetői érdeklődés miatt lefújták a tranzakciót.

A globálisan is legnagyobbnak számító sörgyártó, amelynek több mint ötven márkát tömörítő portfóliójába tartozik a Stella Artois és a Corona is, még 2016-ban vásárolta fel versenytársát, a SABMillert, és ennek a tranzakciónak az adósságterheit enyhítette volna most. Az árazás 40 dolláron körülbelül 15-ös 2020-as előretekintő EV/EBITDA-szorzót és 29-es 2020-as előretekintő P/E-szorzót jelentett volna, de még így, az eredetileg tervezett 40–47 dolláros sáv alján sem volt megfelelő az érdeklődés. A Kínában sikeres ázsiai Budweiser Ausztráliában és Dél-Korában is ismert, tavaly 8,5 milliárd dollár volt a bevétele. Az ázsiai bevezetéssel a sörgyártó egyrészt a konkurenseinek kívánt üzenni, másrészt szerette volna kihasználni a gyorsan növekvő prémiumsörpiacon szerzett ismertségét. Elemzők szerint sokan túlzónak tartották az árazást, ezért nem kértek az új részvényből.

Az AB InBev elsősorban a piaci feltételeket okolta pénteken kiadott közleményében, amelyben bejelentette a kudarcot. A Financial Times összefoglalója szerint érdemes az érkező hírekre figyelni, hiszen az idei legnagyobbnak tervezett brit IPO is meghiúsult, amikor a héten a Swiss Re nem vitte tőzsdére hárommilliárd fontos részvénykibocsátását, amely brit leányvállatát, a ReAssure biztosítót tartalmazta volna. „A befektetők óvatosabbak lettek, csökkenteni kezdték részvénykitettségüket, és az IPO-k nem férnek be ebbe az új stratégiába” – idézi a szakértőket a Financial Times.