Izgalmas lehetőség az Arista Networks

Érdemes lesz figyelni a felhőalapú hálózati megoldásokat nyújtó Arista Networks február 13-i gyorsjelentését, amelyből kiderülhet, hogy a Microsoft és a Facebook hálózati infrastrukturális beruházásai hogyan folytatódnak a vállalatnál.

Az utóbbi három gyorsjelentésével csalódást okozott az Arista Networks a részvényeseknek, mivel arról számolt be, hogy több nagy megrendelője is elhalasztotta a beruházásait. Emiatt a korábban megszokott bő 30 százalékos árbevétel-növekedés 2019-ben csak valamivel 10 százalék felett alakulhat.

A harmadik negyedéves jelentést követő elemzői konferencián a vezérigazgató elmondta, hogy a második negyedévben az egyik nagy felhőszolgáltatásokat nyújtó ügyfél felfüggesztette ugyan a beruházásait, de a harmadik negyedévben növekvő ütemben folytatta a befektetéseket. A második ügyfél a harmadik negyedévben módosította beruházási terveit, emiatt a negyedik negyedévre vonatkozó vállalati előrejelzés 130 millió dollárral elmaradt az elemzői várakozásoktól. Az elemzői vélemények szerint az első ügyfél a Microsoft, a második pedig a Facebook lehetett, amelyek egyenként az Arista Networks árbevételének több mint 10 százalékát adják.

A jelentős koncentráció miatt tehát ennek a két szereplőnek a beruházási ütemezése nagy ingadozást okozhat az Arista Networks bevételeiben. A vállalati kommunikáció szerint azonban tovább folyik a közös munka mindkét tech óriással, és nincs szó arról, hogy a jövőben nem számíthatnak ezek megrendeléseire. Az Arista Networks kategóriájának vezető piaci szereplője, amit a Gartner piacelemzése mellett az elmúlt negyedév rekordszámú új megrendelője is igazol.

Emiatt tehát előfordulhat, hogy az elmúlt hónapok piaci reakciója túlzó a vállalati fundamentumokhoz viszonyítva. Ha a két óriás valóban folytatja beruházásait, és csupán néhány hónapos csúszás volt a megrendelésekben, akkor az Arista Networks bevételei is visszatérhetnek a korábban megszokott növekedési ütemhez. Emellett a megrendelők számának növekedésével a bevételek koncentrációja is csökkenhet.