Hazai adóterhei csökkenése és erős harmadik negyedéves eredménye nyomán 575 forintról 820 forintra emelte a Magyar Telekom részvényeinek 12 havi célárát a Raiffeisen, és megerősítette vételi ajánlását is a papírra.
Az elemző kiemeli, hogy szeptember 15-én a Telekom szándéknyilatkozatot írt alá a magyar kormánnyal, melyben vállalta, hogy négy éven belül további 1 millió háztartást és vállalkozást lefedő gigabitképes, vezetékes hálózatot épít, aminek fejében a kormány 2024 januárjától megszünteti a szektor közműadó-fizetési kötelezettségét, 2025 januárjától pedig a távközlési különadót is törli.
Mivel pedig korábban a Raiffeisennél azt feltételezték, hogy mindkét különadót még évekig kell fizetnie a távközlési cégnek, a szabályozói ellenszél közelgő enyhülésére tekintettel most mintegy negyedével emelték a jövő évi és 46 százalékkal a 2025-ös nettóeredmény-várakozásukat.
A Magyar Telekomot a Raiffeisennél követő Jakub Krawczuk részvényelemző még a következő pozitívumokat emelte ki a céggel kapcsolatban:
1. az inflációhoz igazított áremeléseken túl is képes növelni távközlési bevételeit;
2. folyamatos piacvezető pozíció, bár középtávon szükségszerű a konvergencia;
3. egyértelmű részvényesi javadalmazási politika;
4. a részvények alulárazottak a régiós versenytársakhoz mérten.
A Raiffeisen Magyar Telekomra adott célára 34 százalékos felértékelődési potenciált tartalmaz a csütörtöki kereskedés 613 forintos záróárához képest.
A céláremeléssel a londoni hat elemző véleményén alapuló konszenzusának mediánja 689,5 forintra, míg a konszenzus számtani átlaga 724 forintra nőtt. A hat elemző közül amúgy öten már túl vannak az őszi emelésen, egyedül a Wood nem reagált még a szeptemberi fejleményekre, illetve a Telekom harmadik negyedéves gyorsjelentésre.
