Shorttiltással reagál Törökország a piaci szakadásra

A török jegybank és a pénzügyminisztérium tisztségviselői is összeültek egy-egy „technikai megbeszélésre” vasárnap, hogy megvitassák, mit és hogyan lenne érdemes lépni annak érdekében, hogy a tőzsdén és az ország kötvénypiacán az elmúlt napokban látott vérengzésnek véget lehessen vetni.

Beszakadt a török tőzsde, kilőttek a kötvényhozamok

A török eszközökkel szembeni eladási hullám azt követően indult meg először, hogy az Isztambuli Egyetem érvénytelenítette a város polgármesterének harminc évvel ezelőtt megszerzett diplomáját bizonyos technikai okokra hivatkozva. Ekrem Imamoglu Erdogan elnök egyik, szinte biztosan legerősebb kihívója lett volna a következő elnökválasztáson, diploma híján azonban a török törvények szerint nem indulhatott volna el a versenyben. 

A piacokon már ez a lépés érezhető félelmeket szült: a BIST 100 tőzsdeindex, mely az esemény előtt már 9 százalékot erősödött az év során, valósággal földbe állt, és négy nap alatt több mint 16 százalékot esett, míg a kötvények hozamai kilőttek.

Egyéves csúcson a CDS-ek, érkezik is a kormányzati lépéscsomag

A török kötvényekre felvehető csődbiztosítások (CDS-swapok) prémiuma eközben még ennél is nagyobbat ugrott, csak éppen felfelé: az értékpapírok esetleges nem fizetése ellenében felvehető biztosításokért fizetendő díj közel 25 százalékkal emelkedett ugyanezen idő alatt, alátámasztva ezzel, hogy a befektetők nemcsak a tőzsde várható teljesítményével kapcsolatban bizonytalanodtak el, de az állam által vállalt kötelezettségek teljesítésével kapcsolatban is. 

Az ötéves állampapírok CDS-prémiuma jelenleg 327 bázispont, ami az elmúlt hónapokhoz mérten magas, egyéves rekordszint, a 2022 júliusában látott 908 pontos történelmi csúcshoz mérten viszont még mindig eltörpül.

A piaci pánikreakciót pedig minden bizonnyal tovább fokozhatta volna, hogy vasárnap végül korrupciós vádakkal le is tartóztatták Imamoglu isztambuli polgármestert, majd hivatalából is felmentették. A hatóságok ennek megelőzése érdekében ülhettek össze vasárnap, és úgy határoztak, hogy

• betiltják a short eladást a török tőzsdén, 
• lazítanak a vállalati részvény-visszavásárlások szabályozásán, és
• csökkentik a tőkeáttétes részvénypiaci műveletekhez szükséges tőkemegfelelési mutatókat is.

A lépéscsomag egyelőre meg is állította a részvénypiaci esést, a BIST index ugyanis hétfőn 3,3 százalékos pluszban nyitott, ahogy a shorttilalom miatt nagyot csökkenhetett az eladói nyomás is a parketten.