Concorde: maradt a Mol-célár és ajánlás, de rossz idők jönnek

A Mol számára a harmadik negyedévben csaknem minden tekintetben kedvezőtlenül változott az üzleti környezet. A finomítói üzletág profitját a marginok csökkenése morzsolja, a kitermelés volumene csökken, és mindkét ágazat megszenvedi a dollár gyengülését. A fejlett gazdaságok lassuló növekedése miatt a finomítói üzletágnak várhatóan a kereslet csökkenésével kell szembenéznie a következő negyedévekben.

A Concorde ezért 6 százalékkal, 204 milliárd forintról 192 milliárd forintra csökkentette a 2007-es nettó profitra vonatkozó várakozását, de ugyanakkor fenntartja a 25 500 forintos 12 hónapos célárat, ajánlásuk is változatlanul tartás.

A dollárnak a forint ellenében végbement - a Mol számára kedvezőtlen - gyengülése a negyedév során 3 százalékos, év/év alapon pedig 18 százalékos mértéket ütött meg. A dollár gyengülésének tudható be a downstream üzletág eredményének 30 százalékos csökkenése, a gázolaj-előállítás növekvő marginja és volumene nem tudta ellensúlyozni a negatív devizapiaci folyamatokat, a benzingyártás marginja ráadásul 35 százalékkal zuhant.

A Brent olaj ára a negyedév során 9 százalékkal, év/év alapon 7 százalékkal emelkedett, a Brent-Ural különbözet ezzel együtt több mint 30 százalékkal csökkent. Ennek okait részint a magas kéntartalmú kőolaj kínálatának szűkülésében, részint a nyersolaj exportját sújtó nagyobb orosz adókban, illetve az oroszországi belföldi kereslet növekedésében kell keresni.

Az olajár emelkedése ugyanakkor jó hatással van a készletek értékelésére, ez a harmadik negyedévben mintegy 6 milliárd forinttal növeli a társaság eredményét.

Ami a downstream ágazatnak árt, az a petrolkémiai üzletágnak használ, így az ezen a tevékenységen képződött 12 milliárd forintos üzemi eredmény kissé meghaladja az előző negyedévit.