Konzorcium a BAA átvételére
Erősödik az összefogás a Budapest Airport Zrt.-t is többségi tulajdonában tudó British Airports Authority (BAA) Plc. felvásárlására. A Financial Times szerint az eredetileg „bejelentkezett” spanyol Ferrovial csoportot már a szingapúri kormány, a kanadai Caisse de Dépot et Placement de Québec alapkezelő is támogatja, és a tranzakcióval egyetértő nyilatkozatot adott ki az ír Ryanair diszkont-légitársaság. Egyfajta konzorcium kezd kialakulni, bár a brit versenyhatóság, illetve vélhetően a kormány és maga a vállalat is igyekszik majd megakadályozni a felvásárlást.
A készülő tranzakció adóssággal együtt 14-15 milliárd fontra (5180-5550 milliárd forint) is értékelheti a BAA-t, amelynek piaci tőkeértéke 8,4 milliárd font körüli. A Ferrovial piaci tőkeértéke az előző napi zárásban 9 milliárd euró (6 milliárd font) volt. A hivatalos átvételi ajánlat február 27-e előtt megérkezhet, ekkor teszi közzé a Ferrovial tavalyi éves eredményét.
A Ferrovial átvételi kísérletének első, múlt heti hírei óta a BAA részvénye csaknem negyedével drágult Londonban, miután a cég több intézményi befektetője emelte részesedését. A Schroder Investment Management a legnagyobb egyedi intézményi részvényes lett 4,82 százalékos BAA-érdekeltséggel, és a korábbi legnagyobb befektető, a Scottish Widows alapkezelő is 3,1 százalékról 3,4-re emelte BAA-részesedését. Jóllehet a BAA vállalatvezetése a múlt héten több nyilatkozatban óvta a részvényeseket egy esetleges ellenséges átvételi kísérlet elfogadásától, a Scottish Widows közölte, 9 font feletti részvényenkénti ajánlatot megfontolna.
A világ két legnagyobb nemzetközi hitelminősítője a Ferrovial-szándék ismertté válása után – a szerintük jórészt hitelből fedezendő készpénzes átvételi tervek megvalósulása esetére – ismét a BAA-t fenyegették meg további leminősítéssel. A BAA a hét végén értesítette nemrég kibocsátott új adósságának megvásárlóit: ha a társaság feletti ellenőrzés megváltozik – vagyis új tulajdonosa lesz a cégnek –, és ezután 90 napon belül a BAA adóskockázati besorolása a hitelminősítőknél a befektetői szint – Baa3, illetve BBB mínusz – alá csökken, a kötvényeket kamattal növelt névértéken kész visszavásárolni. Ezzel a cégvezetés szintén a Ferrovialt igyekszik elrettenteni az átvételtől, hiszen ennek a záradéknak a beépítése a kötvényeladási szerződésbe gyakorlatilag a kibocsátás névértékével plusz kamattal – vagyis mintegy hárommilliárd euróval – emelheti a tranzakció költségeit.
