A Microsoft behúzza a kéziféket, miközben a nagyágyúk Amerikában akarnak befektetni

Mivel a mesterséges intelligencia és a felhőszolgáltatások iránti kereslet továbbra is kiemelkedő téma a technológiai piacon, a befektetőket erősen meglepte a Microsoft döntése a több milliárd dolláros adatközpont-projektek visszafogásáról. A vállalat jelenleg világszerte késleltet vagy felfüggeszt beruházásokat – a döntés mélyebb piaci folyamatokra utalhat. A Microsoft az elmúlt hónapokban leállította vagy elhalasztotta adatközpont-fejlesztési tárgyalásait több kulcsfontosságú helyszínen, köztük az Egyesült Királyságban, Ausztráliában, Indonéziában és több amerikai államban. A döntések meglepőek egy olyan vállalattól, amelyet épp a felhőalapú és mesterséges intelligencia szolgáltatások élharcosaként tartanak számon, különösen az OpenAI-val való szoros partnersége miatt.

A befektetők figyelmét különösen az keltette fel, hogy a Microsoft részvényei idén eddig közel 9 százalékot veszítettek értékükből, ami részben az adatközpont-beruházások visszavágásával kapcsolatos piaci aggodalmakra vezethető vissza. Egyes elemzők szerint a visszafogottság azt jelzi, hogy a kereslet nem növekszik olyan ütemben, mint ahogyan azt korábban feltételezték, különösen az MI-piac kezdeti fellángolása után. A Microsoft hivatalosan megerősítette, hogy stratégiai átcsoportosításokat hajt végre, ám hangsúlyozta, hogy 

A fókusz azonban az új központok építése helyett a meglévő létesítmények belső kiépítésére helyeződik át. A vállalat szóvivője elmondta: „A kapacitástervezést évekre előre végezzük, és a mostani változások a stratégiánk rugalmasságát tükrözik.” A wisconsini Mount Pleasantben folyó építkezés például folytatódik, ahol a Microsoft eddig 262 millió dollárt költött, ebből közel 40 millió dollárt csak betonra. Jakartában viszont a helyszín egy részének építése leállt, míg a London melletti, Nvidia-csipek futtatására is alkalmas új központ bérleti tárgyalásait a Microsoft visszavonta. Hasonló történt Észak-Dakotában és Chicagóban is – írja a Bloomberg.

Már nem a Microsoft a legjobb partner

A visszalépések részben logisztikai nehézségekkel – például munkaerő- és építőanyag-hiánnyal – is összefüggésben állhatnak. Másrészről több piaci szereplő is úgy értelmezi, hogy a Microsoft a kapacitáskiépítések lassítását választotta, mert belső keresleti előrejelzései szerint az OpenAI-val közös projektjeik egy része más úton valósul meg. Ezt alátámasztja, hogy az OpenAI közös vállalkozásba kezdett a SoftBankkal és az Oracle-lel, mely legalább 100, akár 500 milliárd dolláros MI-infrastruktúra beruházást helyezett kilátásba – részben függetlenül a Microsofttól. 

Az Alibaba elnöke, Joe Tsai nemrég nyíltan figyelmeztetett arra, hogy a globális adatközpont-építések túlpörgése akár buborékhoz is vezethet. 

de a tényleges kereslet ennél lassabban realizálódik. Ráadásul új technológiai megoldások, mint a kínai DeepSeek fejlesztései, kevesebb számítási kapacitást igényelhetnek a jövőben.

A Microsoft döntései jelentős piaci visszhangot váltottak ki, különösen mivel a technológiai részvényeket most minden mozgás erősen érinti. A jövő nagy kérdése, hogy a vállalat tudja-e tartani hosszú távú vezető szerepét az MI-piacon, miközben takarékosabb beruházási politikát folytat. A Microsoft – úgy tűnik – nem a tempót csökkenti, hanem újrahangolja az iránytűt.

Trump már rá is vette a cégeket az új befektetésekre

A Microsoft leállította a tárgyalásokat egy Chicago melletti helyszínen lévő adatközponthelyről is, a tárgyalásokat ismerő személy szerint. Ez azért is érdekes döntés, mivel Donald Trump szerdán bejelentette új vámjait, amivel egy időben elárulta, hogy több óriáscég is hajlandó óriási befektetéseket véghez vinni az Egyesült Államokban, ezzel elkerülve a vámokat. Az Apple – a kínai térnyerés után – azt ígérte, hogy 500 milliárd dollárt fektet be Amerikában, a Meta és a SoftBank szintén így tesz, de az Nvidia is több száz milliárd dolláros azonnali befektetést ígért. Az amerikai elnök ugyanis határozottan kijelentette, hogy ezek a vámok az amerikai gyármunkásokat és farmereket védik, ezért az a legegyszerűbb megoldása a vámok elkerülésének, ha az Egyesült Államokban építenek gyárat a céget.