A Wood & Co. az OTP-ről és az FHB-ről

Mivel az OTP 2007-es eredményével kalkulálva csak 11-es P/E-n forog és mégis mintegy 15 százalékos eredménynövekedési dinamikát tud majd elérni, a Wood elemzője szerint a bankpapír egyszerűen túl alacsonyan árazott.

Az OTP magyar és bulgár piacon megszerzett dominanciája nem fog az "egyik napról a másikra"
eltűnni. Negatívum ugyanakkor, hogy az OTP működésére kedvezőtlenül hat majd az idén lelassuló hazai gazdasági növekedés. A fiskális megszorító intézkedések, valamint az OTP akvizíciónak konszolidálásáról a következő hat hónapban napvilágot látó hírek sem lesznek feltétlenül pozitívak. Ezek ellenére a Wood továbbra is fenntartja Vétel ajánlását és megerősíti 10.200 Ft-os célárát, piaci ár: 8.750 Ft.

A Wood az FHB-ra vonatkozó ajánlását már Tartásról Eladásra rontotta, mivel a cseh elemző cég szerint a profitabilitás és a növekedési kilátások tekintetében romló tendenciákat lehet megfigyelni. Az állami támogatásban részesülő jelzáloghitelek várhatóan már csak alacsonyabb érdeklődésre tartanak majd számot és a kormány megszorító intézkedései is meglehetősen kedvezőtlenül érintik majd bankot. Az FHB-t privatizációját várhatóan az idén bonyolítják majd le, azonban az Allianz számottevő részesedése valószínűleg negatívan hat
majd a végső árra. A leminősítés ellenére a Wood 1.550 Ft-ról 1.650 Ft-ra
emelte az FHB célárát, piaci ár: 1.900 Ft. (Concorde Call)