Olcsóbb riválisainál a Richter
Nyolc éve nem látott magas profitról számolt be múlt héten a Richter, az adatok ismeretében még inkább szembetűnő, mennyire alacsony a gyógyszergyártó részvényeinek értékeltsége. A régiós szektortársakkal összevetve a szlovén Krka után a második legolcsóbb a Richter, előbbi ugyanakkor tisztán generikusgyógyszer-gyártó, míg a magyar cég portfóliójában három originális készítmény is található, amelyeken sokkal nagyobb az értékesítési árrés.
A Richter-papírok árfolyama idén 23,2 százalékkal süllyedt, ám a profitvárakozás érdemben nem csökkent, így a részvény előremutató értékeltségi mutatói nagyot estek.
Fotó: Richter Gederon
A szlovén versenytárs P/E rátája a tegnapi árfolyam szerint 10,5-es értéken áll. Szintén alulértékeltséget jeleznek a Richter-részvények a vállalatérték és a kamat, adózás és amortizáció előtti eredmény összevetésében: az EV/EBITDA mutató 7,71-os értéket tükröz, míg a szektor átlaga 9,53; vagyis a magyar gyártó értékeltsége 19 százalékkal alacsonyabb. Az Erste elemzői rámutattak, hogy az árfolyamból az Esmya és a cariprazine hatóanyagú készítmények pozitív hatása szinte teljesen kiárazódott: a részvény értékeltsége most a 2015-ös szinten van.
Meglepetés azonban, hogy az elemzői célárak többsége nem változott, sőt a JPMorgan tegnap a korábbi 7060 forintos célszintet 6970 forintra mérsékelte, a vételi ajánlás fenntartása mellett. A Reuters összesítésében nyolc elemzői ajánlás szerepel, a célárak 5280 és 7200 forint között szóródnak, vegyes ajánlások mellett. A célszintek átlaga 6246 forint, amely 20,1 százalékos felértékelődéssel kecsegtet.
A teljes cikket a Világgazdaság keddi számában olvashatja
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.